Le fabricant américain de circuits analogiques Linear Technology est satisfait de ses résultats trimestriels et ne décèle pas non plus de retournement de conjoncture. Pour preuve, le recul séquentiel de ses ventes au quatrième trimestre devrait être de -3% à -6%, alors qu’au cours des quatre derniers exercices il a été en moyenne de -6% …

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De plus ses ventes du quatrième trimestre devraient être supérieures de 4% à 8% à celles du quatrième trimestre de l’exercice précédent.

Pour son premier trimestre fiscal clos le 28 septembre dernier, le fabricant américain de circuits analogiques Linear Technology a réalisé un chiffre d’affaires trimestriel de 371,1 M$, en hausse de 1,5% par rapport au trimestre précédent, et en hausse de 9% par rapport à celui du même trimestre de l’exercice précédent. Son bénéfice net de 129,5 M$ recule de 0,3 M$ en trois mois, et progresse de 20% par rapport au même trimestre de l’exercice précédent.

« Les prises de commande du trimestre ont été en retrait par rapport au trimestre précédent et notre book-to-bill a été légèrement inférieur à l’unité. Mais c’est purement saisonnier : traditionnellement, nos marchés de l’automobile et de l’industriel enregistrent une légère baisse en été et à l’automne, après un premier semestre historiquement plus fort », commente Lothar Maier, CEO de l’entreprise. Au cours du trimestre, l’industriel a représenté 43% des ventes de Linear et l’automobile 19%, contre respectivement 44% et 19% lors du trimestre précédent.

Tout comme Intel, le Néerlandais ASML, numéro un mondial des équipements de lithographie, et à ce titre, bon thermomètre des investissements dans l’industrie des semiconducteurs, ne voit aucun signe de retournement de conjoncture. A la faveur de la publication de ses résultats trimestriels, ASML a ainsi réitéré sa prévision d’un chiffre d’affaires annuel de 5,6 milliards d’euros …

Au troisième trimestre, ASML a réalisé un chiffre d’affaires de 1,322 milliard d’euros, contre 1664 M€ lors du trimestre précédent, pour un bénéfice net de 244 M€, contre 399 M€ trois mois plus tôt. Un décrochage saisonnier qui n’inquiète pas le fabricant.

« Au troisième trimestre, nous avons réalisé une bonne marge opérationnelle pour un chiffre d’affaires en léger retrait par rapport à nos prévisions du fait du décalage de plusieurs livraisons au quatrième trimestre. Mais cela ne remet pas en cause notre prévision de ventes pour l’ensemble de l’année. Pour 2015, nous anticipons un solide début d’année. Nous prévoyons de plus fortes ventes au premier semestre auprès des fabricants de mémoires ; dans les circuits logiques, la montée en puissance vers les nœuds technologiques 20/16/14 nm devrait se poursuivre, à un rythme et des volumes décidés par nos clients », a commenté Peter Wennink, président et CEO d’ASML.

Pour le quatrième trimestre, le Néerlandais prévoit un CA de 1,3 milliard d’euros.

Avec un chiffre d’affaires de 14,6 milliards de dollars au troisième trimestre (+8% sur un an; +5% en trois mois), Intel a réalisé son record de ventes pour un trimestre et s’apprête à le dépasser de 100 M$ au quatrième trimestre (14,7 milliards +/- 500 M$). Autant dire qu’il ne décèle aucun retournement de conjoncture …

Qu’en est-il alors de l’alerte de Microchip sur un possible retournement de conjoncture suite à un ralentissement de l’activité en Chine et à un amoncellement de stocks dans la chaîne de distribution ? « Nous scrutons nos marchés sans discontinuer. Avons-nous effectué une triple vérification après l’annonce de Microchip ? Evidemment nous l’avons fait et nous n’avons rien constaté d’anormal », a déclaré à la presse américaine le directeur financier d’Intel.

« Nous sommes satisfaits des progrès accomplis par l’entreprise. Il y a encore beaucoup à faire, mais nos résultats nous confortent dans l’idée que notre stratégie d’étendre nos produits sur un large spectre de nouveaux marchés à fort potentiel est la bonne », a commenté Brian Krzanich, p-dg d’Intel.

Reste que pour l’instant, la stratégie de diversification d’Intel ne se voit pas dans les chiffres. Les ventes trimestrielles de sa division Mobile and Communications Group n’ont pas dépassé 1 million de dollars et celles de sa division Internet des Objets atteignent 530 M$ (-2% en trois mois ; + 14% sur un an), soit du même ordre que celle de sa division logiciels et services (558 M$). Par comparaison, les ventes de sa branche PC atteignent 9,2 milliards de dollars (+6% en trois mois ; +9% sur un an) et celles de sa branche « centres de données) ont représenté 3,7 milliards de dollars (+5% en trois mois ; +16% sur un an).

Pour l’ensemble du trimestre, Intel a dégagé un bénéfice net de 3,3 milliards de dollars, en hausse de 19% en trois mois et de 12% sur un an. Les investissements annuels d’Intel devraient se situer cette année à 11 milliards de dollars (+/- 500 M$).

Mauvaise séquence pour Microchip : après avoir plongé en Bourse vendredi suite à l’annonce d’un retournement de conjoncture qui ne semblent pas déceler ses confrères (voir notamment les résultats d’Intel dans cette édition), le fabricant de microcontrôleurs subit un camouflet de la part du Britannique CSR qu’il avait tenté en vain de racheter cet été. CSR se jette en effet dans les bras de Qualcomm pour 2,5 milliards de dollars en numéraire …

CSR, fabricant de semiconducteurs britannique, spécialiste des circuits pour applications audio-vidéo, de connectivité sans fil (Bluetooth, Wi-Fi, etc.) et de localisation, avait rejeté l’offre de rachat de Microchip, la jugeant insuffisante. Mais la direction de CSR vient ce matin d’accepter celle de Qualcomm, recommandant à ses actionnaires cette transaction de 1,6 milliard de livres (2,5 milliards de dollars) en numéraire.

Pour Qualcomm, cette acquisition tombe à pic pour se développer sur deux marchés qu’il juge stratégiques : l’Internet des objets et l’info-divertissement automobile. Pour se faire, l’Américain compte sur l’expertise de CSR dans les technologies Bluetooth, Bluetooth Smart et de traitement audio, pour s’imposer dans ce qu’il appelle l’Internet de toute chose « IoE » (pour Internet of Everything).

CSR, qui a son siège à Cambridge, emploie 2130 personnes dans 11 pays pour un chiffre d’affaires de 960,7 millions de dollars en 2013.

De son côté, Qualcomm, numéro un mondial des circuits pour la téléphonie mobile et notamment pour la 3G et la 4G, a réalisé pour son exercice annuel clos le 29 septembre 2013 un chiffre d’affaires de 24,9 milliards de dollars. Sa capitalisation boursière atteint 120 milliards de dollars.

La transaction ne devrait pas être finalisée avant la fin de l’été 2015.

CSR offre un portefeuille de technologies étendu

Le marché mondial des semiconducteurs pour les objets de l’électronique que l’on porte sur soi (wearables) devrait progresser en moyenne de 30% par an entre 2015 et 2019, pour représenter 9 milliards de dollars à la fin de la période, selon une étude publiée par The Information Network. Contrairement aux idées reçues, ce ne sont pas les montres intelligentes qui alimenteront l’essentiel de ce marché en plein essor …

En effet, la société d’études américaine estime que ce sont les objets pour applications médicales qui concentreront 50% de la consommation de puces pour le prêt-à-porter numérique, suivis des lunettes intelligentes (25% de la consommation). Viennent ensuite, dans l’ordre, les montres intelligentes, les appareils de prise de vue et les caméras que l’on porte sur soi, les « trackers » d’activité, notamment pour le sport, les vêtements intelligents et, enfin, les dispositifs de suivi de déplacement 3D (pour la surveillance des seniors notamment). Ce sont d’ailleurs ces derniers dont le marché progressera le plus vite pour représenter 14 millions d’appareils de suivi 3D en 2019, soit alors moins de 4% de l’ensemble des objets du wearable, marché qui sera dominé par les dispositifs de santé.

Par type de composants, ce sont les circuits de connectivité (Wi-Fi, Bluetooth, NFC) qui représenteront la première famille du marché, suivis des microcontrôleurs, les deux familles de produits représentant plus de 50% du marché des semiconducteurs pour le prêt-à-porter numérique, selon The Information Network.

Numéro un mondial des composants passifs d’interconnexion avec 13 milliards de dollars de chiffre d’affaires, TE Connectivity vient de finaliser le rachat du fabricant de capteurs Measurement Specialties. Annoncée en juin dernier, l’opération a représenté une transaction en numéraire de 1,7 milliard de dollars. TE Connectivity estime ainsi désormais proposer la plus large gamme de l’industrie en composants d’interconnexion et capteurs …

TE Connectivity estime également que cette acquisition renforce sa présence et son expertise pour les applications en environnement sévère. Measurement Specialties sera intégré dans le segment d’activité Transportation Solutions de TE.

Grand spécialiste des capteurs et des systèmes de capteurs destinés à tous milieux tels que l’automobile, l’industrie pharmaceutique, les applications militaires et aéronautiques, Measurement Specialties a réalisé pour son dernier exercice fiscal un chiffre d’affaires annuel de 540 millions de dollars. Ses produits sont dédiés aux mesures de force, pression, déplacements linéaires et rotatifs, l’inclinaison, la vibration, l’humidité, la température et les propriétés des fluides. Ils sont traditionnellement utilisés comme composants embarqués par les OEM ou capteurs autonomes pour les tests et les mesures (surveillance, retour d’information, contrôle/commande).

Avec cette acquisition, TE Connectivity adresse un marché des capteurs qu’il évalue à près de 40 milliards de dollars. Son offre conjuguée de composants passifs d’interconnexion et de capteurs et son poids sur le secteur devrait lui conférer un avantage concurrentiel indéniable pour répondre aux défis du « tout connecté ».

L’Américain Measurement Specialties s’est construit par de nombreuses acquisitions, notamment en Europe. Parmi ses dernières acquisitions citons : Sensotherm Temperatursensorik, Secon, Celesco, Gentech, Cosense, RTD Company, Spectrum Sensors. En février 2009, l’Américain avait racheté deux PME françaises spécialisées dans les capteurs : le groupe GS Sensors qui comprend la société FGP Sensors & Instrumentation et l’unité de production ALS, ainsi que la société Atexis. Au cours des années précéddentes, Measurement Specialties s’était également fait connaître en Europe par le rachat d’Intersema Sensoric, un fabricant suisse de capteurs de pression et de modules, d’Atex, un fabricant français de capteurs de vibration pour les voitures de Formule 1, du fabricant français de capteurs d’humidité Humirel, de l’activité capteurs de pression du Britannique Polaron Components et de l’Allemand HL Planartechnik (capteurs pour l’automobile, l’industriel, l’électroménager, le médical et l’aéronautique).

Voir la présentation du rachat de MEAS par TE