Généralement très bien informé, le quotidien japonais Nikkei croit savoir que le géant nippon Panasonic a décidé de restructurer à la hache sa division semiconducteurs, allant jusqu’à réduire de moitié les effectifs de la branche qui emploie 14 000 personnes tout en cédant des usines. Classé 21e fournisseur de semiconducteurs en 2012 par IHS avec des ventes annuelles en baisse de 15%, à 2881 M$, Panasonic serait notamment en négociations avec le fondeur israélien TowerJazz pour lui céder certaines de ses usines …

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Comme toujours dans pareille circonstance, Panasonic a rétorqué au quotidien nippon que rien n’était décidé, tout en reconnaissant réfléchir à la meilleure stratégie pour son activité dans les semiconducteurs. Rappelons qu’en début d’année, Panasonic avait conclu un accord avec son compatriote Fujitsu pour mettre en commun dans une co-entreprise leurs activités dans les systèmes-sur-une-puce.

Lourdement déficitaire, Panasonic a perdu beaucoup de sa superbe au cours des derniers mois. Il vient récemment d’avancer à 2014 l’arrêt de sa production de téléviseurs à écran plasma, dont il fut le numéro un mondial, avant que le LCD ne l’emporte définitivement sur le plasma.

En début de mois, Panasonic a également officialisé la vente de 80% de sa division santé au fonds d’investissement privé KKR pour 165 milliards de yens (1,67 milliard de dollars). Panasonic conservera 20% du capital de Panasonic Healthcare, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 134,3 milliards de yens pour un bénéfice d’exploitation de 8,7 milliards de yens lors du dernier exercice clos fin mars. Fin juillet, son compatriote Konica Minolta avait également annoncé la signature d’un accord pour reprendre l’activité équipements diagnostic par ultrasons de Panasonic Healthcare.

Afin de réduire ses coûts, ON Semiconductor, fournisseur américain de semiconducteurs pour améliorer l’efficacité énergétique des systèmes électroniques, va diminuer les effectifs de sa filiale Sanyo Semiconductor, via un plan de départs volontaires qui devrait affecter 600 à 700 salariés. Par ailleurs, l’Américain va fermer une usine d’assemblage et de test de semiconducteurs de Sanyo Semiconductor au Japon d’ici la fin du deuxième trimestre 2014. Cette fermeture va conduire à la suppression de 170 postes ainsi que 40 emplois indirects pour des salariés employés par des sous-traitants sur le site …

Le plan de départs volontaires va coûter 40 à 48 M$ à l’entreprise qui en espère une économie annuelle de 36 M$ à 45 M$ au cours de la première année qui suivra la réduction des effectifs. Une fois finalisé, le projet de fermeture du site japonais doit conduire à, quant à lui, une réduction des coûts de 4M$ par trimestre.

ON Semicnductor avait racheté Sanyo Semiconductor en janvier 2011.

ON Semiconductor a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires annuel de 2,895 milliards de dollars, en baisse de 16% par rapport à 2011. L’Américain, qui emploie environ 20 000 personnes, avait affiché une perte nette de 90,6 M$ à cause de charges exceptionnelles de 303,6 M$.

Le géant japonais Panasonic a officialisé ce week-end la vente de 80% de sa division santé au fonds d’investissement privé KKR pour 165 milliards de yens (1,67 milliard de dollars). Panasonic conservera 20% du capital de Panasonic Healthcare, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 134,3 milliards de yens pour un bénéfice d’exploitation de 8,7 milliards de yens lors du dernier exercice clos fin mars …

Lourdement déficitaire lors de dernier exercice annuel, Panasonic souligne qu’il sera associé à KKR dans le management de son ancienne division médical. Panasonic Healthcare comprend trois branches : diagnostics in-vitro (mesure de glucose dans le sang, etc.), les enregistreurs, consoles médicales et autres équipements des technologies de l’information pour les cliniques et enfin les équipements pour les laboratoires dans le biomédical.

Le Japonais Toshiba a annoncé hier une restructuration à la hache de son activité produits de visualisation (essentiellement des téléviseurs LCD). Le groupe nippon, qui n’est pas un acteur de tout premier plan dans ce domaine, va fermer deux de ses trois usines à l’étranger (Chine, Pologne et Indonésie) et supprimer la moitié de son effectif dans ce domaine, soit 3000 emplois …

Toshiba a ainsi dévoilé qu’il allait concentrer ses ventes de téléviseurs sur les marchés émergents (Asie, Moyen-Orient, Afrique) où la croissance de la demande est importante et arrêter de commercialiser ses produits dans les régions où l’activité est déficitaire.
Côté production, Toshiba va faire davantage appel aux sous-traitants de type ODM (conception et fabrication) pour faire passer la part des téléviseurs sous-traités à 70% au terme de son exercice fiscal 2014, contre 40% actuellement.

Pour se différentier, Toshiba va concentrer ses ressources de développement sur les modèles ultra HD (4K) et sur les services cloud pour faire interagir les produits numériques et les produits résidentiels. Dans cette même démarche, Toshiba va rassembler ses activités dans les produits de visualisation avec ses activités dans l’électroménager, afin de développer les synergies entre ces types de produits.

Renesas Electronics tourne une page de son histoire mouvementée. Comme prévu, le fabricant japonais de semiconducteurs a émis pour 150 milliards de yens (1,53 milliard de dollars) d’actions nouvelles. Cette augmentation de capital a été souscrite principalement par le fonds japonais public-privé Innovation Network Corporation of Japan et par huit grands clients (Toyota Motor, Nissan Motor, Keihin, Denso, Canon, Nikon, Panasonic et Yaskawa Electric). A l’issue de l’opération, INCJ détient 69,16% du capital de Renesas, tandis que les actionnaires historiques de Renesas ont vu leurs participations respectives diluées de 30,62% à 7,66% (pour Hitachi), de 25,05% à 6,27% (pour Mitsubishi) et de 35,46% à 8,87% (pour NEC)…

Le groupe nippon issu des activités semiconducteurs hors mémoires de NEC, Hitachi et Mitsubishi achève ainsi sa mue. Il s’est défait de ses activités circuits pour mobiles (héritées en partie du rachat d’une entité de Nokia), en cédant notamment à Broadcom ses actifs liés aux technologies LTE pour 164 M$ en numéraire. Son dernier plan de départs volontaires a permis à près de 3000 salariés de quitter le groupe. Un effectif qui était déjà tombé à 32 850 salariés au 30 juin, contre 48 000 au moment de sa création en avril 2010. Renesas a également fermé bon nombre d’usines au Japon et s’en remettra désormais en particulier de plus en plus à TSMC pour la production des circuits aux géométries les plus fines.

Début août, le nouveau p-dg du groupe avait détaillé sa stratégie (voir document). Grossièrement, le premier fabricant mondial de microcontrôleurs va se focaliser sur trois marchés principaux : l’automobile, l’industriel et les réseaux, ainsi que les solutions pour applications d’usage général.

Pour son premier trimestre fiscal (avril à fin juin), Renesas a réalisé un chiffre d’affaires en hausse de 7%, à 199,1 milliards de yens (2,025 milliards de dollars), pour un bénéfice d’exploitation de 9,8 milliards et une perte nette ramenée à 4 milliards de yens.

Le bon tempo ? Anticipant le passage à une production sur tranches de 450 mm de diamètre, l’Américain Applied Materials, numéro un mondial des équipements de production de semiconducteurs, et son homologue japonais Tokyo Electron (TEL), numéro trois du secteur, annoncent leur projet de fusion « entre égaux » pour devenir le fournisseur incontournable des futures « mégafabs ». Le nouvel ensemble, qui devrait voir le jour en 2014, sera détenu à 68% par les actionnaires actuels d’Applied Materials et à 32% par ceux de TEL. Sa valorisation boursière atteint 29 milliards de dollars …

En dehors de la lithographie, un secteur dominé par le Néerlandais ASML, les deux groupes maîtrisent toutes les étapes critiques de la fabrication des semiconducteurs au niveau de la tranche. En 2012, Applied Materials avait repris à ASML le rang de premier fournisseur mondial d’équipements pour SC avec un chiffre d’affaires de 5513 M$ sur ce marché, contre 4887 M$ pour ASML et 4219 M$ pour Tokyo Electron (source Gartner). Quatrième fournisseur mondial, l’Américain Lam Research est loin derrière (2835 M$). Une fusion entre Applied Materials et TEL propulsera donc le nouvel ensemble loin devant ses poursuivants.

Au fil des années, les deux groupes ont élargi leur offre de produits à la production d’écrans plats et au photovoltaïque (des activités qui restent toutefois relativement marginales). Ainsi, Applied Materials a réalisé lors de son dernier exercice un chiffre d’affaires annuel total de 7,2 milliards de dollars pour un effectif mondial de 15 000 personnes. De son côté, Tokyo Electron a réalisé un CA annuel de 5,4 milliards de dollars avec un effectif de 12 000 personnes. Les deux groupes ont une base installée de machines impressionnante : 33 000 équipements pour l’Américain ; 54 000 machines pour le Japonais. Ils estiment que leur portefeuille de produits est complémentaire (voir illustration), même s’ils ont été chacun les champions nationaux qui ont permis bâtir les industries des semiconducteurs de leur pays.

Cette complémentarité affichée leur permet d’affirmer que leur fusion ne conduira ni à une profonde restructuration et ni à une réduction d’effectifs d’ampleur pour éliminer les doublons. Ils n’escomptent d’ailleurs que 250 M$ d’économies liées aux synergies sur leur résultat d’exploitation un an après leur fusion et 500 M$ trois ans plus tard.
Cette opération constitue la fusion-acquisition la plus importante du secteur.

Précédemment, Applied Materials avait racheté Varian Associates pour 4,9 milliards de dollars ; Lam Research avait repris Novellus pour 3,3 milliards et plus récemment ASML a racheté Cymer pour 2,5 milliards de dollars.

Deux groupes de taille comparable

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