Altran, spécialiste du conseil en innovation et ingénierie avancée, a racheté le groupe IndustrieHansa, un acteur du conseil et de l’ingénierie en Allemagne. Cette acquisition stratégique en Allemagne place Altran dans le top 5 du pays …

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Créée il y a 35 ans, IndustrieHansa est spécialisée dans le conseil et l’ingénierie dans les secteurs de l’automobile, de l’aéronautique et de l’énergie. Cette société allemande, basée à Munich, emploie aujourd’hui plus de 1800 personnes. Elle devrait réaliser en 2012 un chiffre d’affaires profitable d’environ 155 millions d’euros. IndustrieHansa compte parmi ses clients Audi, BMW, Daimler, EADS et Siemens Energy.

Cette opération de croissance externe répond à deux objectifs stratégiques d’Altran : la montée en puissance dans un de ses deux pays européens prioritaires (Allemagne et Royaume-Uni) et le renforcement de sa solution PLM (Product Lifecycle Management).

Le groupe Altran a réalisé en 2011 un chiffre d’affaires de 1420 M€. Il emploie plus de 17 000 personnes dans plus de 20 pays, dont 15 000 consultants, et compte 500 clients majeurs.

Sous-traitant et fabricant de composants électroniques et de capteurs, l’Américain CTS vient d’annoncer l’acquisition de son compatriote D&R Technology, un fabricant de capteurs, de commutateurs et d’assemblages électromécaniques pour l’industrie automobile. Le montant de l’acquisition en numéraire est de 63,5 millions de dollars …

Fondé en 1998, D&R Technology emploie environ 400 personnes dans des usines dans l’Illinois et au Mexique. Son chiffre d’affaires annuel est de l’ordre de 50 millions de dollars.

Fin octobre, CTS avait annoncé un plan de restructuration devant conduire à la réduction de son effectif de 10% et de sa superficie de production de 17% avec la fermeture de son usine de sous-traitance de Tianjin, en Chine, afin de s’adapter à la conjoncture dégradée dans son activité de sous-traitance. Pour le troisième trimestre, CTS a en effet réalisé un chiffre d’affaires de 137,4 millions de dollars, en baisse de 6% par rapport au troisième trimestre 2011, pour un bénéfice net stable de 5,9 M$. Dans la sous-traitance, ses ventes trimestrielles ont chuté de 20% sur un an, à 15,2 millions de dollars.

Diodes, un fabricant américain de semiconducteurs discrets, logiques et analogiques, annonce la signature d’un accord définitif pour le rachat de BCD Semiconductor, un fabricant chinois de circuits intégrés de gestion de puissance pour les marchés de grands volumes (téléphones mobiles, téléviseurs LCD, moniteurs, micro-ordinateurs, adaptateurs et chargeurs). Le montant de l’acquisition en numéraire atteint 151 millions de dollars …

Le nouvel ensemble devrait réaliser un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 750 millions de dollars. Cette acquisition renforce le portefeuille de produits analogiques de Diodes, notamment en circuits de gestion de puissance et circuits linéaires standards. De plus, ce rachat renforce les positions de l’Américain sur le marché asiatique, grâce à la forte implantation de BCD Semiconductor sur le marché chinois.

Sur décision du tribunal de commerce de Versailles, le groupe Arelis, anciennement Meusonic-Sericad, a racheté le 20 décembre dernier les activités transmission de Thomson Broadcast, ancienne filiale de Thales puis de Technicolor. Arelis, dont le chiffre d’affaires devrait atteindre les 50 M€ à la fin 2013, consolide ainsi son positionnement sur un de ses domaines d’activité, la radiofréquence, et sauve 82 emplois sur le site de Thomson Broadcast de Conflans Sainte-Honorine …

Cette activité de Thomson Broadcast en perte de vitesse avait été fortement réduite : 120 personnes en 2012 contre 500 dix ans auparavant principalement après le rachat par le fonds d’investissement allemand Parter en 2007 à Technicolor. Avec plus de 160 références dans le monde, Thomson Broadcast reste toutefois une entité d’avenir tant pour la transmission télévision et radio que pour ses activités militaires. Arelis assure ainsi la pérennité d’une filière industrielle 100% française qui permettra de produire notamment le “GreenPower”, un émetteur TV/radio de nouvelle génération, plus économe en énergie.

Avec cette acquisition, Arelis devient un expert dans l'électronique radiofréquence et hyperfréquence, la conversion d'énergie et le test avec des domaines d’intervention allant de la R&D à la production. Déjà fortement présent dans ces domaines pour l’aéronautique et la défense, Arelis ajoute avec cette reprise un nouveau secteur : la transmission TV/radio. Le groupe compte à présent 270 salariés répartis sur 4 sites principaux (Marville, Saint-Aubin-Lès-Elbeuf, Saumur et Conflans-Sainte-Honorine).

En intégrant Thomson Broadcast, Arelis, spécialisée dans l’hyperfréquence et la conversion d’énergie, réalisera 40% de son chiffre d’affaires dans l’aéronautique et le militaire, 40% dans la transmission militaire Broadcast et 20% dans l’industriel. Le groupe envisage de nouveaux développements, notamment, dans les secteurs du scientifique et du médical.

« Arelis réalisera désormais 50% de son chiffre d’affaires (contre 20% en 2012) dans les pays hors d’Europe : l’Asie, l’Afrique, le Brésil, le Venezuela et Israël » commente Pascal Veillat, Président d’Arelis. Pour cette reprise, le management d’Arelis a pu s’appuyer sur les fonds d’investissement gérés par ACE Management. Avec ce nouvel actionnaire, OSEO, le CIC et la Banque Populaire, Arelis a mis en place un financement de près de 6 M€ pour assurer la reprise et le redémarrage de l’activité de Thomson Broadcast.

Le groupe Arelis, issu du rapprochement de Meusonic et Sericad en 2010, a repris la même année l’activité LNA (Low Noise Amplifier) de Zodiac Data Systems (In-Snec), fabrique depuis 2011 des modules de puissance de radar pour une filiale de Thales au Brésil et a acquis une unité de production d’AsteelFlash en Anjou, signant concomitamment avec ce dernier un accord de développement intégrant l’innovation. Son chiffre d’affaires atteindra 50 M€ fin 2013 et devrait avoisiner les 75 M€ d’ici 3 ans dans les domaines de la R&D et de la production dans l'électronique hyperfréquence et conversion d'énergie et le test.

Les ventes mondiales de semiconducteurs en novembre 2012 ont représenté 25,73 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport à octobre 2012 et en hausse de 2% également par rapport à novembre 2011. C’est la première fois de l’année 2012 où les ventes mensuelles ont été supérieures à celles du même mois de 2011. Ce redressement de fin d’année, la profession le doit à la flambée du marché américain qui a regagné en novembre 5,1% en un mois et 9,7% sur un an, à 5,03 milliards de dollars. Les ventes trimestrielles de semiconducteurs sur le continent américain entre septembre et novembre ont ainsi réalisé un bond de 20,2% par rapport à celles de juin, juillet et août …

Par comparaison, la hausse trimestrielle n’a été que de 1,3% en dollars en Europe et de 5,7% dans la zone Asie-Pacifique, alors que le marché japonais a continué s’enfoncer dans la crise (-6,3%).

« L’industrie du semiconducteur a navigué en 2012 dans des conditions macroéconomiques néfastes, mais la croissance enregistrée depuis quelques mois sur le marché américain des semiconducteurs replace notre industrie dans la bonne direction pour 2013 », veut croire Brian Toohey, président et CEO de la SIA, l’association américaine des fabricants de semiconducteurs.

Plusieurs indices laissent supposer qu'Intel pourrait ajouter à son métier traditionnel celui de sous-traitant en fabrication de semiconducteurs (fondeur), soit pour d'autres fabricants, soit pour des fabricants de systèmes capables de concevoir eux-mêmes leurs circuits, comme Apple. Ce serait une bouffée d'oxygène pour ces derniers qui voient se renforcer avec inquiétude, au fil des mois, un passage quasi obligé par TSMC pour tout ce qui est fonderie de haut de gamme…

Les observateurs ont bien noté qu'Intel est devenu fondeur pour de tout petits clients, en particulier un fournisseur de FPGA, il y a environ un an. Sans comprendre pourquoi. Ils ont bien noté également il y a quelques semaines que la direction d’Intel allait subir de profonds changements. Sans comprendre pourquoi. Ils ont enfin noté que le marché des semiconducteurs pour PC s'est effondré de 7,8% en 2012, selon IHS. Il est vrai que l'an passé, la production mondiale de PC devrait être en retrait pour la première fois depuis 11 ans (-1,2% pour IHS ; - 2,5% pour Gartner). Les PC traditionnels sont en effet de plus en plus délaissés au profit d'autres formes de PC faisant en général appel à des processeurs à architecture ARM qui n'a rien à voir avec l'architecture 86 d’Intel. Et là, ils comprennent pourquoi. Ils en déduisent immédiatement que cela sent le roussi pour Intel. Du coup, un scénario très plausible commence à prendre forme.

La suprématie d'Intel a toujours été basée sur un monopole de fait (à 80%) en matière de processeurs à architecture 86, à la base de la majorité des PC. Ce quasi-monopole lui a permis d'engranger de confortables bénéfices qui lui ont permis à leur tour d'investir massivement dans la technologie et de garantir ainsi des performances de haut niveau à ses circuits. Mais la naissance des notebooks et autres tablettes a changé la donne. Ces produits ont en effet plus besoin de faible consommation que de hautes performances. D'où le succès des processeurs à architecture ARM. D'où la perte de vitesse des processeurs à architecture 86… Et la réduction progressive du quasi-monopole d'Intel en processeurs informatiques. Les processeurs non 86 d’Intel subissent en effet de plein fouet la concurrence.

Nous imaginons ainsi très bien ce qui a pu se passer chez Intel vers octobre dernier : lors d'une réunion entre la direction d'Intel et les représentants des actionnaires, deux visions du futur ont dû s'affronter. L'une, probablement défendue par la direction en place, aurait soutenu qu'Intel arriverait un jour ou l'autre à retrouver sa suprématie dans les nouvelles formes de PC grâce, entre autres, à la technologie. L'autre, probablement défendue par les représentants des actionnaires, aurait admis qu'Intel n'arriverait pas à retrouver un monopole pour ces nouveaux processeurs et que la société devrait désormais se battre sur les prix et non plus seulement sur les performances. Ce qui n'est pas le terrain de jeu favori de la société. D'où l'idée d'exploiter au plus vite sa grande force exclusive, sa technologie, en particulier en proposant des services de fonderie très haut de gamme. Bien sûr, le client rêvé pour cela serait Apple qui ne pourrait pas d'ailleurs ne pas être intéressé vu sa difficulté à faire fondre ses circuits en grandes quantités. Mais presque tous les très gros clients de TSMC pourraient aussi devenir clients potentiels tellement le monopole de fait de cette société est dangereux pour eux (Globalfoundries est encore un acteur moyen en phase de montée en puissance, et Samsung est très souvent concurrent de ses clients ce qui, à terme- on l'a vu avec Apple- risque d'être rédhibitoire).

Constatons simplement à ce stade que la direction d'Intel va changer, sans explication convaincante. La grande inflexion du modèle économique d'Intel est donc peut-être déjà engagée.

JPDM

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Le marché des circuits intégrés pour PC a perdu sa belle croissance annuelle au profits d'autres formes d'appareils communicants. En fait, la situation semble pire que ce que montre ce graphe pourtant publié récemment.