TTM Technologies et Viasystems viennent de signer un accord définitif de fusion-acquisition qui va donner naissance à un fabricant de circuits imprimés employant 30 000 personnes avec 28 usines à travers le monde, principalement en Chine et aux Etats-Unis. De juillet 2013 à fin juin 2014, les deux entreprises ont réalisé un chiffre d’affaires cumulé de 2,5 milliards de dollars, pour un bénéfice (EBITDA) de 300 M$ …

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Les deux entreprises ont leur siège social aux Etats-Unis, mais avec une forte présence industrielle en Chine. Selon l’accord, TTM Technologies va acquérir Viasystems pour environ 368 millions de dollars, soit une valeur d’entreprise de 927 M$ (en tenant compte de la dette de Viasystems).

Le nouvel ensemble sera l’un des premiers fabricants mondiaux de circuits imprimés, avec de fortes positions sur les marchés de l’automobile, de l’aéronautique et de la défense, du médical, de l’industriel et de l’instrumentation, des téléphones mobiles et des télécoms et réseaux.

Pour TTM Technologies, qui, comme Viasystems s’est beaucoup développé par acquisitions, le rachat de Viasystems lui permet notamment d’accélérer son développement sur le marché de l’automobile. Le groupe a identifié au moins 25 M$ d’économies de coûts liées aux synergies dès la première année de la fusion.

Spécialisé dans les produits d’entretien, de beauté, et les revêtements fonctionnels, les produits adhésifs et d’étanchéité, le groupe Henkel a signé un accord pour l’acquisition de Bergquist, une société privée, spécialisée dans les solutions de gestion thermique pour l’industrie de l’électronique. Les deux parties ont décidé de ne dévoiler aucun détail financier au sujet de l’opération …

Bergquist, basé à Chanhassen dans le Minnesota aux États-Unis, offre des solutions de gestion thermique destinées à des applications électroniques. L’entreprise fournit ainsi de nombreux secteurs industriels - de l’automobile à l’électronique grand public, l’industriel, en passant par l’éclairage à DEL - en Amérique du Nord, Asie-Pacifique et Europe.

Pour l’exercice 2013, Bergquist a enregistré environ 130 millions d’euros de ventes. L’entreprise emploie près de 1000 salariés et possède six sites de production, dont cinq aux États-Unis et un en Chine.

Berquist sera intégré dans la branche Adhesive Technologies d’Henkel, qui a généré plus de 8 milliards d’euros de ventes, faisant de Henkel le principal fournisseur de solutions en matière d’adhésifs, de produits d’étanchéité et de revêtements fonctionnels.
Bergquist est une société privée familiale fondée dans les années 60, initialement distributeur de composants dans le Middle West (Etats-Unis). Bergquist comprend aujourd’hui deux divisions : Produits thermiques et Interfaces utilisateurs.

Les fabricants de composants et de solutions RF américains Triquint Semiconductor et RF Micro Devices, qui avaient dévoilé en février dernier un accord définitif de fusion entre égaux, viennent de dévoiler l’identité de la nouvelle entreprise qui réalisera 2 milliards de dollars de chiffres d’affaires dans les solutions RF. Baptisée Qorvo, la nouvelle entreprise sera organisée autour de trois marchés : les terminaux mobiles, les infrastructures de réseaux et la défense et l’aéronautique …

Les actionnaires de Triquint et RFMD ont approuvé le projet de fusion le 5 septembre dernier pour donner naissance à Qorvo, qui sera détenu à part égales par les actionnaires des deux entreprises. Soumise aux autorisations habituelles, la finalisation de la fusion doit intervenir avant la fin de l’année.

Qorvo combinera des portefeuilles de produits complémentaires : amplificateurs de puissance, circuits intégrés de gestion de puissance, solutions de contrôle d’antennes, commutateurs, filtres, etc. Elle s’adresse au marché des fabricants de terminaux mobiles, mais également aux fabricants d’équipements d’infrastructure de réseaux et aux industriels de la défense et de l’aéronautique où elle proposera notamment ses solutions GaN (nitrure de gallium). Sur ses deux milliards de dollars de chiffre d’affaires, Qorvo réalisera notamment 500 M$ sur les marchés des infrastructures et de la défense, où elle proposera, outre son catalogue de produits, des prestations de fonderie pour les marchés des radars, des stations de base de prochaine génération, des communications optiques et de l’Internet des Objets.

Créé en 1991, RF Micro Devices, spécialisé dans les circuits RF et notamment les circuits en arséniure de gallium (GaAs), emploie 3500 personnes pour un chiffre d’affaires de 1,173 milliard de dollars en 2013. De son côté, Triquint, spécialisé dans les circuits RF et les services de fonderie, notamment en circuits GaAs, a été fondé en 1985. L’entreprise emploie aujourd’hui 2900 salariés pour un chiffre d’affaires de 893 M$ en 2013.

Présentation de la fusion

L’Américain Exar, un fournisseur de composants analogiques et signaux mixtes hautes performances et de solutions de gestion des données, vient de finaliser l’intégration du Taïwanais Integrated Memory Logic (IML), un fournisseur de circuits analogiques et mixtes pour les afficheurs à écran plat. La transaction, annoncée en avril dernier, représente 224 millions de dollars, soit 91 M$ net de la trésorerie acquise …

Fondé en 1996, IML développe des circuits analogiques dédiés des circuits de gestion de puissance et des circuits mixtes pour les marchés de l’affichage, des systèmes mobiles et de l’éclairage à DEL. Ses clients sont principalement en Corée, à Taïwan, au Japon et en Chine continentale. Cette acquisition renforce la stratégie d’Exar en tant que fournisseur de circuits analogiques et mixtes diversifié.

En début d’année, Exar avait annoncé le rachat son compatriote Stretch, une entreprise fabless spécialisée dans les processeurs configurables par logiciels pour le marché de la vidéosurveillance, et, en juillet 2013, son compatriote Cadeka Microcircuits, un spécialiste des circuits intégrés analogiques pour applications industrielles et de haute fiabilité.

Le Japonais Pioneer entame une profonde restructuration, abandonnant l’électronique de salon au profit de son compatriote Onkyo, cédant son électronique pour DJ au fonds d’investissement KKR et recentrant ses activités autour de l’électronique automobile, avec en ligne de mire la voiture connectée. Un revirement stratégique qui passe par une réduction de 10% de son effectif de 22 193 personnes …

Pionner voit son futur dans la voiture connectée. Pour se préparer à ce marché en plein essor, le groupe japonais a décidé de se retirer du marché des produits audio-vidéo de salon, en cédant cette acticité à son compatriote Onkyo. Pioneer, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 498,05 milliards de yens (3,6 milliards d’euros) lors du dernier exercice, se déleste ainsi d’une activité qui a représenté 8% de ses ventes lors de l’exercice. En contrepartie, Pioneer va prendre une participation de 14,95% au capital d’Onkyo. Pioneer a également annoncé son intention de céder son activité produits pour disc-jockey (DJ), dont les ventes ont représenté 21,6 milliards de yens lors du dernier exercice, au fonds américain KKR.

Pioneer se recentre ainsi sur l’électronique automobile et la voiture connectée (produits audio-vidéo, périphériques, services d’information). Cette restructuration passe également par un réalignement de ses moyens de production, une accélération du développement de ses activités à l’étranger et une réduction de ses coûts de développement et de fabrication en optimisant la standardisation des architectures de ses produits.

En dehors des activités cédées, cette restructuration doit ainsi conduire à la suppression de 1500 emplois, dont 800 au Japon et 700 à l’étranger.

Présentation de la stratégie de Pioneer

Le groupe britannique Cobham, spécialisé dans les composants et les équipements pour les marchés de l’électronique de défense, l’aéronautique, la sécurité et l’énergie, vient de finaliser le rachat d’Aeroflex, spécialiste américain des composants microélectroniques et des équipements de mesure et de test. Comme annoncé en mai dernier, le montant de l’acquisition en numéraire atteint 1,46 milliard de dollars …

Aeroflex, fournisseur américain d’outils de test et de mesure (47% de son CA) et de produits microélectroniques (53% de son activité) destinés aux marchés de l’aéronautique, du spatial, de la défense, des communications sans fil et du médical, a réalisé en 2013 un chiffre d’affaires pro-forma de 631 M$. Aeroflex tire environ 70% de ses revenus des marchés civils, avec une forte exposition sur les secteurs du sans fil, de l’espace, de la microélectronique, de l’industriel et de l’énergie.

De son côté, Cobham a réalisé un chiffre d’affaires de 1790 M£ (environ 3 milliards de dollars), obtenu à 65% auprès de clients militaires et gouvernementaux et à 35% dans le civil.

Le nouvel ensemble, dont Aeroflex contribuerait pour 17% au chiffre d’affaires, devrait atteindre des ventes annuelles de 3638 M$ (données pro forma) réparties à 42% pour une clientèle civile et à 58% pour une clientèle militaire et gouvernementale. Précédemment, les activités civiles de Cobham ne représentaient que 35% de son chiffre d’affaires.
Aeroflex sera intégré dans les secteurs d’activités Advanced Electronic Solutions, Communications et Connectivity de Cobham.

Cobham a des références dans les communications audio, vidéo et données dont les communications par satellite, l’électronique de défense, le ravitaillement en vol, les services pour l’aviation, etc.

Aeroflex emploie 2600 personnes dans le monde dont 650 ingénieurs. 75% de son effectif est basé aux Etats-Unis, 15% au Royaume-Uni et 10% en Europe Continentale. En France, Aeroflex France, à l’origine Marconi Instruments France, puis IFR International, assure la commercialisation, le support et la formation sur l'ensemble des gammes de produits représentées dans l’Hexagone. Celles-ci sont principalement constituées d'instruments de mesure et de systèmes de test dans les domaines des radiofréquences et hyperfréquences, des radiocommunications cellulaires (test des mobiles et de stations de bases), de l'avionique et du test de cartes in situ et fonctionnel.