Radiall a réalisé au quatrième trimestre 2014 un chiffre d'affaires de 73,2 M€, en hausse de 16,6% par rapport au quatrième trimestre 2013, et de 4,1% par rapport au troisième trimestre 2014. Hors effet de change particulièrement favorable sur le trimestre, la croissance est de 11,5% par rapport au dernier trimestre 2013. Tous les marchés sont en progression en particulier le spatial qui réalise sur ce trimestre une très bonne performance …

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Sur l'année 2014, le chiffre d'affaires s'élève à 279,3 M€, en hausse de 21% à méthode de consolidation identique par rapport à 2013. A taux de change constants, cette croissance ressort à 21,2%.
L'activité à l'international, qui a représenté 87,7% des ventes du groupe sur l'ensemble de l'année 2014, a été portée par la reprise des télécoms en Asie et la performance continue de l'aéronautique sur la zone Amérique, mais aussi par tous les autres marchés y compris de la défense et de l'industriel. Au plan géographique, la dynamique de ces marchés a reposé principalement sur la zone Asie et la zone Amérique, les marchés européens étant en léger retrait sur l'année.
Radiall a progressé plus vite que le marché de la connectique en 2014. Fort d'un marché aéronautique qui devrait rester porteur et robuste en 2015 et d'un carnet de commande satisfaisant, Radiall aborde avec confiance le nouvel exercice qui devrait générer une croissance toutefois plus modérée en 2015.
L'année sera également marquée par la mise en oeuvre d'un programme plus soutenu d'investissements destinés à préparer les cycles de développement industriel et commercial des années futures.

L’accroissement des dépenses d’investissements des fabricants de semiconducteurs ne devrait pas dépasser 0,8% pour atteindre 65,7 milliards de dollars cette année, selon Gartner. Les dépenses d’équipements pour SC ne devraient progresser que de 5,6% en 2015, à 41,1 milliards de dollars, loin de la prévision de +11,3% du cabinet d’études à la fin du troisième trimestre 2014 …

Gartner justifie cette révision en forte baisse du fait la prudence affichée par les plus grands fabricants de puces dans leurs dépenses d’investissement. « La prudence prévaut chez les grands fabricants, à l’exception des fabricants de mémoires qui accroissent leurs capacités de production pour répondre à la demande », commente Gartner, moins pessimiste que SEMI concernant les fabricants de mémoires (voir notre article du 13 janvier).

Pour Gartner, les fabricants de puces hors mémoires vont plutôt retarder la construction de nouvelles usines afin de concentrer leurs ressources à l’augmentation des capacités de production dans les usines existantes.

Par type de produits, Gartner prévoit ainsi que les fabricants de mémoires vont accroitre leurs dépenses d’investissement de 13,5% cette année, soit une croissance près de trois fois supérieure à celles des fondeurs (+4,8%), tandis que les fabricants verticalement intégrés (IDMs) de circuits logiques devraient réduire leurs investissement de 5,3% en 2015.

Pour les fabricants de mémoires, Gartner a néanmoins réduit de 1,4 milliard de dollars, la prévision de leurs investissements en 2015 par rapport à il y a trois mois : -3,6 milliards de dollars pour les flash NAND ; -0,2 milliard pour les flash NOR, mais + 2,4 milliards pour les Drams. Pour autant, après 2015, Gartner prévoit un retour à une surcapacité de production pour les Drams. Pour les flash NAND, les fabricants continueront d’accroître les investissement en 2016, 2017 et 2018 pour répondre à l’accroissement de la demande, notamment pour les disques de stockage SSD.

Premier fondeur mondial, le Taïwanais TSMC se joue de la saisonnalité des ventes. Il prévoit en effet un chiffre d’affaires compris entre 221 et 224 milliards de dollars taïwanais pour le premier trimestre 2015, soit une évolution de -/+0,7% par rapport à ses excellents résultats du quatrième trimestre, où 51% de ses ventes ont concerné des circuits réalisés en technologies 28 nm et moins …

Cette absence de saisonnalité des ventes, TSMC l’explique par des parités monétaires plus favorables au premier trimestre. Une autre explication vient peut-être de l’attitude de ses petits clients. Fin 2014, le quotidien taïwanais DigiTmes rapportait en effet que TSMC avait conseillé à ses petits clients de ne pas tarder à effectuer leurs prises de commande pour être sûrs d’être livrés à temps. En réservant de la capacité face à la crainte d’être lésés par la concurrence des grands clients du fondeur, ces petits clients prennent néanmoins le risque de désorganiser la demande réelle et d’alimenter des tensions sur les approvisionnements (voir notre article du 5 janvier).

TSMC a réalisé un quatrième trimestre un chiffre d’affaires de 222,52 milliards de dollars taïwanais (6,99 milliards de dollars), en hausse de 52,6% par rapport au quatrième trimestre 2013, pour un bénéfice net de 79,99 milliards (2,51 milliards de dollars), en progression de 78,5%. Par rapport au troisième trimestre 2014, ses ventes ont progressé de 6,4% et son bénéfice net de 4,8%.

Lors du trimestre, les ventes de TSMC pour des circuits intégrés réalisés en technologie 20 nm ont représenté 21% de son CA total (contre 9% trois mois plus tôt) et celles de circuits en technologie 28 nm ont représenté 30% de ses ventes. Ainsi, son activité en circuits avancés (28 nm et moins) a représenté 51% de son CA trimestriel.

Dans son avis financier, TSMC indique qu’in compte investir cette année entre 11,5 et 12 milliards de dollars dans ces usines.

TSMC jette l’éponge dans les DEL

Seule ombre au tableau, TSMC jette l’éponge dans les solutions pour l’éclairage à DEL. Le Taïwanais avait en effet créé TSMC Solid State Lighting (TSMC SSL), une filiale rassemblant ses technologies dans l’épitaxie et le packaging de DEL. Faute d’une taille critique suffisante et devant la situation de surcapacité de production dans l’industrie des DEL, TSMC vient de revendre sa participation dans TSMC SSL à son compatriote Epistar pour 25,8 M$. Epistar, grand spécialiste du secteur, détient désormais 94% du capital de TSMC SSL. Epistar est considéré comme l’un des premiers fabricants mondiaux de tranches épitaxiées et de puces DEL, avec un portefeuille de brevets dans le domaine reconnu par les leaders du secteur et des accords de licences croisés avec notamment Philips et Toyoda Gosei. L’an passé, Epistar avait racheté son compatriote Formosa Epitaxy.

La fuite des acheteurs de PC en faveur des tablettes semble colmatée, du moins pour les marchés matures (Etats-Unis, Europe de l’Ouest). Tel est le principal enseignement des statistiques de ventes mondiales de PC pour le quatrième trimestre …

Pour Gartner, les ventes mondiales de PC au quatrième trimestre ont même progressé de 1%, à 83,7 millions de pièces par rapport à celles du quatrième trimestre 2013. Après deux ans de baisse, on assiste ainsi à une stabilisation des ventes de micro-ordinateurs. Le remplacement des achats de PC par des tablettes dans les décisions d’achat des consommateurs a connu son pic en 2013 et dans la première moitié de 2014, commente Gartner. On assiste même à un lent retour des achats vers le PC pour les consommateurs en Amérique du Nord et en Europe de l’Ouest.

Pour les marchés émergents, la tablette ou le smartphone gardent un pouvoir d’attrait très important des consommateurs, pour des considérations de prix et d’usage. Globalement, Gartner estime ainsi que le marché mondial des PC aura reculé de 0,2%, à 315,9 millions de pièces l’an passé.

IDC tire les mêmes conclusions, même si ses statistiques sont moins favorables aux PC. IDC estime ainsi que le recul a atteint 2,4% au quatrième trimestre, à 80,8 millions de pièces. 2014 aura été ainsi la troisième année de baisse de suite : -2,1%, à 308,6 millions d’unités.

Gartner vient d’abaisser à 5,4% (contre +5,8% il y a trois mois), sa prévision de croissance pour le marché mondial des semiconducteurs qui atteindrait alors 358 milliards de dollars cette année …

En 2014, le marché des puces a crû de 7,9%, tiré selon Gartner par les Drams dont la consommation a crû de 31,7%, à 46 milliards de dollars (soit 13,5% du total mondial). Mais pour 2015, Gartner estime que l’offre et la demande vont s’équilibrer dans les mémoires Drams, entraînant une baisse des prix par bits de 16,8%, rognant ainsi la croissance du marché des Drams à « seulement » +7,7%.

Globalement, Gartner prévoit que la croissance en semiconducteurs sera tirée cette année par les circuits dédiés (ASSP) pour smartphones, ainsi que les mémoires Drams et les flash NAND pour les PC ultramobiles et les disques SSD.

Ainsi, en 2015, l’informatique, les communications sans fil et l’électronique grand public devraient constituer, dans l’ordre, les trois premiers débouchés pour la consommation de puces, absorbant plus de 66% de la consommation totale.

En terme de croissance, c’est toutefois le marché de l’industriel qui devrait fanfaronner cette année (+9,5%), en raison de l’essor de l’éclairage à DEL pour l’industriel et le résidentiel et des projets de villes intelligentes. L’Internet des Objets (IoT) constituera également un moteur performant.

Le deuxième secteur d’applications en terme de croissance sera les communications sans fil, grâce aux smartphones qui évoluent vers la 4G. Toutefois, Gartner anticipe des ventes moins élevées que prévu pour les autres catégories de produits électroniques dont les stocks s’empileront au cours du premier trimestre pour faire baisser les ventes de semiconducteurs sur les trois premiers mois de l’année.

Selon SEMI, si actuellement la conjoncture est favorable aux fabricants de mémoires Drams avec une demande qui progresse en nombre de bits et des prix à la hausse en 2013 et 2014, la capacité de production mondiale installée devrait reculer de 25 000 tranches par mois entre 2014 et 2016 …

En fait, l’organisation professionnelle explique qu’à chaque transition vers un nœud technologique plus avancé, il y a une perte mécanique des capacités de production disponibles du fait de l’accroissement des difficultés de production. L’accroissement de la complexité de production et l’augmentation du nombre des étapes du procédé de fabrication réduisent de 10% à 20% le nombre de tranches produits à surface de salle blanche équivalente. Selon SEMI, ce constant s’applique à partir des nœuds technologiques 30/28 nm. C’est pourquoi, si rien n’est fait, la capacité de production mondiale installée en Drams devrait reculer de 25 000 tranches par mois entre 2014 et 2016.

En 2007, il y avait encore onze fabricants « majeurs » de mémoires Drams, qui opéraient alors dans une quarantaine d’unités de production. Entre 2003 et 2007, la capacité de production installée avait même progressé de 40% à 50% par an. Mais tout cela appartient à l’histoire : aujourd’hui, SEMI ne dénombre pas plus de six fabricants de Drams opérant dans une vingtaine de fabs.

Pour répondre à l’accroissement de la demande, trois ou quatre nouvelles lignes de production devraient démarrer cette année. Mais leur montée en puissance devrait prendre du temps et SEMI n’entrevoit pas d’inversion de la tendance de l’évolution des capacités installées avant 2016 (+3%).

Actuellement, les fabricants de Drams ont recours aux procédés 21/20 nm (15 nm pour les plus avancés). L’organisation professionnelle considère qu’à ce stade les procédés traditionnels ont atteint leurs limites et présenteront de moins en moins d’opportunités. Les fabricants devront alors se tourner vers d’autres technologies pour remplacer les Drams conventionnelles, conseille l’organisation profesionnelle : MRAM (Ram magnétique), FeRAM (RAM ferro-électrique) ou ReRAM (RAM résistive).