Comme en 2013, en 2014 les mémoires ont tiré la croissance du marché mondial des semiconducteurs qui a progressé de 7,9%, à 339,8 milliards de dollars, selon le bilan annuel de Gartner. Hors mémoires, la croissance n’aurait pas dépassé 5,4%, soit toutefois une bonne progression par rapport au maigre +0,8% hors mémoires de 2013 …

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Gartner estime en effet que le marché mondial des mémoires a bondi de 16,9% en 2014. Contrairement à 2013, où les ventes mondiales d’Asic, de composants discrets et de composants MOS Micro (microcontrôleurs, microprocesseurs et DSP) avaient reculé, toutes les familles de produits ont connu la croissance en 2014, mais à un niveau bien moindre que celui des mémoires.

Parmi les mémoires, le marché des Drams s’est envolé de 31,7%, à 46 milliards de dollars (soit 13,5% du total mondial), porté par une situation de sous-capacité de production et de fermeté des prix, analyse le cabinet d’études américain. Rien d’étonnant donc que les plus fortes croissances parmi le Top10 aient été enregistrées par les fabricants de mémoires. Les ventes de Micron, -qui a racheté le Japonais Elpida et réalise 70% de son CA dans les Drams et 30% dans les mémoires flash-, ont bondi de 41%, à 16,8 milliards de dollars. Le Coréen Hynix, qui réalise 80% de ses ventes dans les Drams, a enregistré pour sa part, une croissance de 26,1%, à 15,9 milliards de dollars. Samsung enregistre, quant à lui, une progression de ses ventes de 15,1%, à 35,3 milliards de dollars.

Parmi les dix premiers fabricants mondiaux, seuls STMicroelectronics et le Japonais Renesas ont vu leurs ventes annuelles reculer : respectivement -8,8% et -9,1%.

Globalement, Gartner estime que les 25 premiers fabricants mondiaux de semiconducteurs ont enregistré une croissance de 11,7% en 2014, soit près de 4 points de plus que l’ensemble de l’industrie des semiconducteurs. Ils représentent 72,1% du marché mondial des puces.

Les ventes mondiales de semiconducteurs ont représenté 29,7 milliards de dollars en novembre, soit une hausse de 9,1% par rapport à novembre 2013 et un recul de 0,1% par rapport à octobre 2014, selon les statistiques du WSTS communiquées par la SIA. Sur les onze premiers mois de l’année, le marché mondial des semiconducteurs affiche ainsi un hausse de 10% par rapport à janvier-novembre 2013 …

En onze mois, le cumul des ventes de semiconducteurs dépasse déjà celui de l’ensemble de 2013, commente avec satisfaction l’association américaine des fabricants de puces. Exprimées en dollars, les ventes sur onze mois sont également supérieures à celles de janvier-novembre 2013 pour chaque région du monde.

Ainsi, en Europe, les ventes de novembre ont représenté 3,18 milliards de dollars, en baisse de 0,7% en un mois et en progression de 3,4% sur un an. Sur le continent américain, les ventes de novembre ont progressé de 1,8% en un mois et de 11,1% sur un an, à 6,52 milliards de dollars. Dans la zone Asie-Pacifique, les ventes de novembre ont reculé de 0,2% en un mois, mais ont été supérieures de 12,3% à celles de novembre 2013, à 17,03 milliards de dollars. Au Japon, le recul des ventes atteint 2,6% en un mois et 4,5% sur un an, à 2,93 milliards de dollars.

A l’heure de notre publication, les statistiques de l’ESIA en euros ne nous étaient pas encore parvenues.

Le conglomérat américain Koch Industries, qui en 2013 avait acquis Molex pour 7,2 milliards de dollars, a finalisé fin décembre le rachat de l’Américain Oplink Communications, un fournisseur californien de composants, modules et sous-systèmes de communications optiques …

Le montant de l’offre de rachat était de 24,25 dollars par action ; Koch détient depuis le 23 décembre 83,8% des actions d’Oplink. Le conglomérat a fusionné Oplink avec sa filiale Koch Optics.

Le groupe Koch Industries est l’une des plus grosses sociétés non cotées aux Etats-Unis. Les domaines d’activités du conglomérat sont extrêmement variés : génie pétrolier, génie chimique, finance, courtage de matières premières, élevage, etc. Koch Industries revendique un chiffre d’affaires global de plus de 115 milliards de dollars. Présent dans près de 60 pays, Koch Industries emploie plus de 100 000 personnes, dont environ 60 000 salariés aux Etats-Unis. Depuis 2003, Koch Industries a dépensé environ 60 milliards de dollars en acquisitions et investissements.

Le fabricant américain de composants passifs et de semiconducteurs discrets Vishay a finalisé le rachat du Taïwanais Capella Microsystems, un entreprise fabless spécialisée dans les circuits intégrés optoélectroniques …

Vishay avait déjà acquis 88,95% des actions de Capella en septembre 2014 pour un total de 201,2 M$. Il vient de racheter les actions restantes pour 21 M$.

En 2013, Capella avait réalisé un chiffre d’affaires de 63 M$ pour un bénéfice (EBITDA) de 19 M$. Les principales familles de produits développées par Capella concernent les capteurs de luminosité, les émetteurs/récepteurs IrDA, les encodeurs optiques, les capteurs de proximité, les capteurs de couleur et les capteurs UV. Ses marchés ont trait aux télécoms et à l’informatique (téléphones mobiles, smartphones, terminaux portables, PC), à la bureautique, à l’éclairage à DEL, à l’électroménager et à l’électronique automobile.

Au troisième trimestre 2014, Vishay a réalisé un CA de 638,2 M$, contre 602,9 M$ un an plus tôt, pour un bénéfice net de 27 M$, contre 32,7 M$ au troisième trimestre 2013.

Les fabricants de composants et de solutions RF américains Triquint Semiconductor et RF Micro Devices ont finalisé leur fusion entre égaux pour donner naissance à Qorvo, un fournisseur d’environ 2 milliards de dollars de chiffres d’affaires dans les solutions RF et les technologies clés en radiofréquence pour les mobiles, les équipements d’infrastructure et des applications dans l’aéronautique et la défense …

Qorvo emploie plus de 6000 personnes dans le monde. L’entreprise est organisée autour de trois marchés : les terminaux mobiles, les infrastructures de réseaux et la défense et l’aéronautique.
Triquint et RFMD avaient dévoilé leur projet de fusion entre égaux en février 2014. Leurs actionnaires détiennent désormais chacun environ 50% du capital de Qorvo. La fusion doit permettre à Qorvo de dégager des synergies de coûts de 150 M$ : une économie de 75 M$ est attendue à l’issue de la première année suivant la création de Qorvo et 75 M$ d’économies de coût supplémentaires la seconde année.

Qorvo est dirigé par Bob Bruggeworth (l’ancien p-dg de RFMD) en tant que CEO et Président, tandis que Ralph Quinsey, l’ancien CEO de Triquint, assurera la fonction non-exécutive de chairman.

Contrairement à l'an passé à la même époque où nous nous étions montrés relativement confiants pour annoncer une croissance mondiale du marché du semiconducteur 2014 de l'ordre de 8,5%, nous ne pouvons pas exclure, cette année, des risques de pénurie, en raison des répercussions de difficultés de production en technologie 14 nm et 16 nm. Notre prévision de croissance, de 12,5% pour 2015, est donc très conditionnelle. Par Jean-Pierre Della Mussia …

Le marché des semiconducteurs se sera finalement accru de 9 ou 9,5% en 2014, et cela sans crise majeure en dehors des déceptions sur les rendements de production de circuits intégrés réalisés avec des technologies en deçà de 20 nm. L'incertitude est beaucoup plus grande pour cette année. La loi de Moore (multiplication par quatre du nombre de transistors intégrés sur une surface de silicium donnée tous les trois ans) ne fonctionne en effet plus très bien : le monde du semiconducteur se rapproche du moment où il deviendra impossible de réduire les dimensions des motifs des circuits (une bonne dizaine d'années tout de même). Intel a ainsi avoué récemment qu'il avait mis trois ans au lieu de deux pour industrialiser sa technologie 14 nm. TSMC a été obligé d'introduire une deuxième génération technologique 16 nm tellement les progrès apportés par la première génération étaient insuffisants. Il se dit enfin que les rendements de fabrication en technologie 14 nm chez Samsung sont catastrophiques.

Les volumes de production en 14 nm et 16 nm ne sont pas encore au rendez-vous

En pratique, même si les investissements en semiconducteurs de ces « trois grands » ne sont pas en ralentissement (ou du moins ne l'ont pas été en 2013 en vue des productions 2015), le nombre de circuits fonctionnels qui sortent des usines 14 nm à 16 nm, les plus avancées, est bien moindre que prévu par dollar investi. En toute logique, les clients n’auront pas d’autre choix que de transférer (avec d'anciens designs) certaines commandes de circuits prévues dans ces technologies, chez les fondeurs bien équipés pour des productions en 20 nm et 28 nm. Problème : les carnets de commandes dans ces dernières technologies sont déjà bien garnis… Cela devrait donc normalement coincer à un moment ou à un autre- pas dans les deux mois qui viennent tout de même- pour tous les circuits sub 28 nm. (Au-dessus de 28 nm, les fabricants de semiconducteurs traditionnels- en général en phase de basculement vers des productions sous-traitées auprès des fondeurs- ont encore de la capacité disponible ; la tendance à la fermeture des usines âgées devrait simplement ralentir).

Que feront les acheteurs ?

Toute la question est donc de savoir si les acheteurs vont « restocker » ou non en vue de difficultés d'approvisionnement à venir. Si oui, il n'y aura rien à faire pour empêcher une pénurie quasi généralisée, comme d'habitude. Malheureusement, pour vérifier les taux d'utilisation des capacités de production des usines, donc savoir si une pénurie se rapproche, nous ne pouvons plus compter sur les statistiques de l'organisme SICAS qui collectait autrefois ces données : il ne le fait plus depuis plus de trois ans. Il existe bien des informations ponctuelles publiées par les sociétés d'études spécialisées, mais elles sont très volatiles. De toute façon, pour les circuits avancés, elles sont plutôt inquiétantes ; un taux de 95% ou plus est souvent évoqué en deçà de 28 nm. Un taux en zone dangereuse, donc.

S'il ne devait pas y avoir de pénurie- ce qui est tout de même possible, ce ne serait pas la première fois que les « beaux raisonnements » ne se concrétisent pas- la croissance devrait malgré tout être plus que correcte l'an prochain. Par rapport aux 9% de 2014, il serait logique d'ajouter 1% de croissance au nombre de pièces à livrer grâce à la petite amélioration de conjoncture macro-économique le plus souvent prévue pour cette année, et 1 % du fait de l'augmentation des prix due aux capacités disponibles plus restreintes que l’an passé. Du fait de l'atténuation de la loi de Moore déjà évoquée, même en hypothèse favorable, il y aurait tout de même, par rapport 2014, une moindre baisse des prix annuels par transistor sur les circuits très avancés. Il est possible d'estimer son impact à environ 1,5% sur l'ensemble des prix car les difficultés techniques rencontrées sont une réalité incontestable. Finalement, la somme de ces petites croissances devrait aboutir à une augmentation du marché de 9 % (celle de 2014) plus 1% sur la demande en nombre de pièces, plus 1% de croissance générale des prix, plus 1,5% de moindre baisse des prix historique sur les circuits sub 20 nm du fait de l'atténuation de la loi de Moore. Soit une croissance 2015 de 12,5%. Bien sûr, une éventuelle pénurie avec ses restockages et augmentations de prix pourrait propulser cette croissance à plus de 30% en rythme annuel…

Les lecteurs intéressés par l'évolution du contexte de cette conjoncture pourront relire utilement notre prévision 2014 parue dans l'édition VIPress du 2/1/2014.

JP Della Mussia

Si vous souhaitez réagir à cet article, vous pouvez contacter Jean-Pierre Della Mussia à l’adresse suivante : jpdmjp@yahoo.fr

Les prévisions des sociétés américaines