Premier fournisseur mondial de circuits pour téléphones mobiles, l’Américain Qualcomm vient de clore son exercice annuel fin septembre sur un chiffre d’affaires de 26,49 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à l’exercice précédent, pour un bénéfice d’exploitation en progression de 4%, à 7,55 milliards et un bénéfice net en hausse de 16%, à 7,97 milliards de dollars…

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Ces chiffres intègrent l’ensemble des revenus de Qualcomm, non seulement les ventes de circuits intégrés, mais également les revenus de licence et les activités périphériques du géant américain.

Le quatrième trimestre aura également été bénéfique à l’Américain, qui enregistre un bénéfice net de 1,89 milliard (+26% sur un an ; -15% séquentiellement) pour un chiffre d’affaires de 6,69 milliards, en progression de 3% sur un an et en recul de 2% par rapport au trimestre précédent.

Pour l’ensemble de l’exercice 2014, Qualcomm indique avoir livré 861 millions de circuits pour téléphones mobiles, en hausse de 20% par rapport à l’exercice précédent. Lors de l’exercice, le nombre terminaux mobiles 3G/4G vendus dans le monde avec sa technologie a représenté, selon lui, entre 1,077 et 1,093 milliard d’unités, pour un prix de vente moyen de 222 à 228 dollars, soit un marché de l’ordre de 243,6 milliards de dollars, en progression de 5% par rapport à l’exercice 2013.

Pour son prochain exercice fiscal, Qualcomm anticipe un chiffre d’affaires compris entre 26,8 et 28,8 milliards de dollars, soit une progression annuelle comprise entre 1% et 9%.

Voir présentation



Pour les années calendaires 2014 et 2015, Qualcomm estime que les ventes mondiales de terminaux 3G/4G représenteront respectivement 1,3 et 1,5 milliards d’unités. Cette année, entre 1,04 et 1,13 milliard de terminaux feraient appel d’une manière ou d’une autre à sa propriété intellectuelle.

Lors de l’ouverture hier du salon Cartes 2014, l’association Eurosmart a publié ses prévisions pour le marché mondial des éléments sécurisés basés sur un microcontrôleur, qui rassemble les cartes à puce et autres facteurs de forme(*). Ainsi, ce marché devrait atteindre 8,04 milliards d’unités cette année (+10%) et progresser de 9% en 2015 pour atteindre 8,79 milliards d’unités dont alors 5,25 milliards de cartes SIM pour applications télécoms (+3%), 2,35 milliards de pièces pour applications bancaires (+21%), 440 millions pour des applications gouvernementales (+13%) et 310 millions pour la nouvelle catégorie « Device Manufacturers » contre 190 millions d’unités en 2014 …

La catégorie « Device Manufacturers » rassemblent les éléments sécurisés qui sont intégrés directement en natif par les fabricants dans leurs propres terminaux (téléphones mobiles, tablettes, systèmes de navigation, objets connectés). C’est la catégorie qui croit le plus vite (+63% en 2015).

Comme à l’accoutumée, Eurosmart a fait un focus sur les cartes sans contact qui représenteront 1,28 milliard d’unités cette année (+23%) et 1,54 milliard en 2015 (+15%). Eurosmart estime que les cartes bancaires représenteront l’essentiel de ce marché (1 milliard de cartes bancaires sans contact en 2015). Eurosmart considère en effet que 40% des cartes de paiement intégreront une fonctionnalité sans contact cette année. En 2014, le marché des éléments sécurisés NFC devrait, à lui seul, atteindre 350 millions d’unités (+30%) et 600 millions en 2015 (+71%) !

Enfin, Eurosmart estime que le marché mondial des éléments sécurisés atteindra 12 milliards d’unités en 2020, soit plus du double de 2010 (5,5 milliards).

Présentation d’Eurosmart



(*) Un élément sécurisé contient un microcontrôleur sécurisé qui avec son système d’exploitation et des applications embarquées offrent des garanties du plus haut niveau de sécurité certifiées. Les cartes SIMs et les cartes bancaires mais aussi d'autres facteurs de forme tels que les passeports électroniques, les cartes d’identité et les permis de conduire à puce, et bien d’autres objets tels que les clefs USB sécurisées ou les cartes MicroSD sécurisées sont des éléments sécurisés.

Exprimées en euros, les ventes de semiconducteurs en Europe sur les neuf premiers mois de l’année ont été supérieures de 6,4% à celles des trois premiers trimestres de 2013, selon les chiffres du WSTS relayés par l’ESIA. Pour le seul mois de septembre, le marché européen a représenté 2432 M€, en hausse de 1,8% par rapport à août 2014 et de 8% vis-à-vis de septembre 2013 …

Exprimés en dollars, les ventes de SC en Europe ont ainsi représenté 3,22 milliards de dollars en septembre, en hausse de 7,9% sur un an et en retrait de 0,1% en un mois. L’ESIA souligne la bonne tenue des ventes de discrets (+1% en un mois), de capteurs et actuateurs (+1,7%), de microcontrôleurs (+0,9%), de microprocesseurs (+1,4%) et de circuits logiques (+3,7%). En matière de circuits dédiés, les meilleures performances ont été enregistrées par les circuits pour cartes à puce, devant l’informatique, l’automobile et les communications filaires.

Globalement, le marché européen des semiconducteurs au troisième trimestre aura ainsi atteint 9,66 milliards de dollars, en hausse de 0,9% par rapport au deuxième trimestre 2014 et en progression de 7,9% par rapport au troisième trimestre 2013.

87 milliards de dollars : record de ventes mondiales au troisième trimestre
Au niveau mondial, le troisième trimestre a établi un record : les ventes mondiales ont progressé de 5% par rapport au trimestre précédent et de 8% par rapport au troisième trimestre 2013 pour atteindre 87 milliards de dollars. Pour le seul mois de septembre, les ventes mondiales ont représenté 28,998 milliards de dollars (+1,9% en un mois ; +8% sur un an). Cela fait désormais sept mois de suite que les ventes progressent d’un mois sur l’autre.

Après avoir progressé de seulement 1% en 2012 et 2013, les ventes mondiales de composants optoélectroniques, de capteurs/actuateurs et de discrets (un secteur baptisé O-S-D pour Optoelectronics, Sensors/Actuators, and Discretes) devraient croître de 9% cette année pour atteindre le niveau record de 63,8 milliards de dollars, soit 18% de l’ensemble du marché des semiconducteurs, selon IC Insights …

L’an prochain, le marché O-S-D devrait progresser de 8%, à 68,9 milliards de dollars. Entre 2013 et 2018, sa croissance annuelle moyenne devrait atteindre 6,8% pour finir à 81,5 milliards de dollars (contre +6,4% en moyenne entre 2008 et 2013), selon le cabinet d’études américain. Seule l’année 2017 devrait marquer un décrochage lié à un ralentissement économique anticipé par IC Insights.

ON Semiconductor, fournisseur américain de semiconducteurs pour améliorer l’efficacité énergétique des systèmes électroniques, souligne que ses résultats du troisième trimestre et ses prévisions pour le quatrième trimestre ont été impactés par un ralentissement des prises de commande pour certaines régions du monde et certains marchés. Pour autant, au cours des dernières semaines, l’Américain a noté une reprise des commandes qui se traduiront par des livraisons dans la première moitié de 2015 …

« En dépit de ce ralentissement récent, nous remportons des succès dans l’automobile, l’industriel et les smartphones ; nous nous estimons bien positionnés pour bénéficier des tendances à long terme sur ces marchés », a commenté Keith Jackson, président et CEO d’ON Semiconductor.

ON Semiconducteur a réalisé au troisième trimestre un chiffre d’affaires de 833,5 millions de dollars, en hausse de 10% par rapport au trimestre précédent. L’Américain a dégagé un bénéfice net de 41,6 M$ (93,2 M$ hors éléments exceptionnels).

Pour le quatrième trimestre, ON Semiconductor anticipe un chiffre d’affaires compris entre 835 M$ et 875 M$.

Le 9 octobre dernier, Microchip avait semé le trouble en lançant un avertissement sur ses résultats trimestriels, invoquant un retournement de conjoncture lié à une baisse de la demande en Chine et à une augmentation des chocs chez ses distributeurs. La publication de ses résultats définitifs dissipe en grande partie ces craintes …

Tout se passe comme si Microchip avait éteint l’incendie qu’il avait lui-même propagé. Le fabricant de microcontrôleurs, de circuits analogiques et mixtes et de solutions à base de blocs d’IP de mémoire flash, estime en effet désormais que l’essentiel de la correction du marché a eu lieu lors du troisième trimestre et anticipe que la baisse séquentielle de son chiffre d’affaires du quatrième trimestre sera de 2% à 7%, soit légèrement en dessous des niveaux saisonniers habituels.

Au troisième trimestre, Microchip a réalisé un chiffre d’affaires de 546,2 M$, en hausse de 3,3% par rapport au deuxième trimestre 2014 et de 10,9% par rapport au troisième trimestre 2013. Son bénéfice net a atteint 93,6 M$, contre 89,9 M$ il y a trois mois et 99,8 M$ il y a un an. Mais en excluant les ventes provenant de sa récente acquisition d’ISSC, son chiffre d’affaires a reculé de 0,4% par rapport au trimestre précédent.

« Nous avons été déçus par notre niveau d’activité du trimestre. Le mois de septembre est traditionnellement fort après la période d’été ; mais cette année, cela ne s’est pas matérialisé, conduisant à notre pré-annonce du 9 octobre », explique Steve Sanghi, CEO de Microchip. Reste que même en excluant les ventes d’ISCC, les ventes de microcontrôleurs de l’Américain (66,2% de son chiffre d’affaires trimestriel) ont progressé de 0,3% en trois mois et de 7,4% sur un an, pour atteindre un niveau record.

Après l’annonce de ces résultats, les analystes financiers estiment dans leur ensemble que le psychodrame d’un retournement de conjoncture de grande ampleur n’a pas de raison d’être. Certains estiment que le décrochage de septembre pour Microchip était davantage lié à un problème interne face à ses concurrents plutôt qu’à un phénomène global, d’autres avancent le cycle de correction le plus court de l’histoire du semiconducteur (voir les commentaires ICI). Notons à ce sujet que ON Semiconductor évoque également un ralentissement passager des prises de commande durant le trimestre (voir dans cette édition). STMicroelectronics avait également pointé un affaiblissement de la demande.

Depuis l’annonce du 9 octobre, le cours de Bourse de Microchip a en tout cas effacé une bonne partie de son décrochage.