GEO Semiconductor, une start-up californienne créée en 2009 à partir de la propriété intellectuelle de Silicon Optix, vient de finaliser le rachat de l’activité circuits de traitement numérique de la vidéo de Maxim Integrated Products. Les termes financiers de la transaction n’ont pas été dévoilés …

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GEO Semiconductor compte sur cette acquisition pour renforcer ses positions sur les marchés de la Smart TV, de la surveillance vidéo, des périphériques pour smartphones, etc. GEO Semiconductor étend ainsi son porte-feuille de propriété intellectuelle à une centaine de brevets (compression audio-vidéo H.264 notamment).

L’Américain Cohu, spécialisé dans les machines de support de tests, les équipements de déverminage, les sous-systèmes thermiques, les solutions de test de mems, ainsi que les équipements vidéo et de communications micro-ondes, vient de finaliser le rachat du Suisse Ismeca, qui fabrique des machines d’assemblage, de support, de marquage, d’inspection et de test de semiconducteurs. Le montant de l’acquisition est de 54,5 millions de dollars …

Lors de son dernier exercice, Cohu a réalisé un chiffre d’affaires de 309 M$. Pour sa part, Ismeca emploie 365 personnes pour un chiffre d’affaires de 84 M$ réalisé lors de son dernier exercice clos fin juin 2012. Cohu s’est engagé à continuer de gérer Ismeca Semiconductor sous sa forme actuelle, conservant son siège en Suisse, à La Chaux-de-Fonds, avec des usines en Malaisie et en Chine. Lorenzo Giarrè conserve son poste de CEO d’Ismeca.

Sous-traitant et fabricant de composants électroniques et de capteurs, l’Américain CTS vient d’annoncer l’acquisition de son compatriote D&R Technology, un fabricant de capteurs, de commutateurs et d’assemblages électromécaniques pour l’industrie automobile. Le montant de l’acquisition en numéraire est de 63,5 millions de dollars …

Fondé en 1998, D&R Technology emploie environ 400 personnes dans des usines dans l’Illinois et au Mexique. Son chiffre d’affaires annuel est de l’ordre de 50 millions de dollars.

Fin octobre, CTS avait annoncé un plan de restructuration devant conduire à la réduction de son effectif de 10% et de sa superficie de production de 17% avec la fermeture de son usine de sous-traitance de Tianjin, en Chine, afin de s’adapter à la conjoncture dégradée dans son activité de sous-traitance. Pour le troisième trimestre, CTS a en effet réalisé un chiffre d’affaires de 137,4 millions de dollars, en baisse de 6% par rapport au troisième trimestre 2011, pour un bénéfice net stable de 5,9 M$. Dans la sous-traitance, ses ventes trimestrielles ont chuté de 20% sur un an, à 15,2 millions de dollars.

Diodes, un fabricant américain de semiconducteurs discrets, logiques et analogiques, annonce la signature d’un accord définitif pour le rachat de BCD Semiconductor, un fabricant chinois de circuits intégrés de gestion de puissance pour les marchés de grands volumes (téléphones mobiles, téléviseurs LCD, moniteurs, micro-ordinateurs, adaptateurs et chargeurs). Le montant de l’acquisition en numéraire atteint 151 millions de dollars …

Le nouvel ensemble devrait réaliser un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 750 millions de dollars. Cette acquisition renforce le portefeuille de produits analogiques de Diodes, notamment en circuits de gestion de puissance et circuits linéaires standards. De plus, ce rachat renforce les positions de l’Américain sur le marché asiatique, grâce à la forte implantation de BCD Semiconductor sur le marché chinois.

Plusieurs indices laissent supposer qu'Intel pourrait ajouter à son métier traditionnel celui de sous-traitant en fabrication de semiconducteurs (fondeur), soit pour d'autres fabricants, soit pour des fabricants de systèmes capables de concevoir eux-mêmes leurs circuits, comme Apple. Ce serait une bouffée d'oxygène pour ces derniers qui voient se renforcer avec inquiétude, au fil des mois, un passage quasi obligé par TSMC pour tout ce qui est fonderie de haut de gamme…

Les observateurs ont bien noté qu'Intel est devenu fondeur pour de tout petits clients, en particulier un fournisseur de FPGA, il y a environ un an. Sans comprendre pourquoi. Ils ont bien noté également il y a quelques semaines que la direction d’Intel allait subir de profonds changements. Sans comprendre pourquoi. Ils ont enfin noté que le marché des semiconducteurs pour PC s'est effondré de 7,8% en 2012, selon IHS. Il est vrai que l'an passé, la production mondiale de PC devrait être en retrait pour la première fois depuis 11 ans (-1,2% pour IHS ; - 2,5% pour Gartner). Les PC traditionnels sont en effet de plus en plus délaissés au profit d'autres formes de PC faisant en général appel à des processeurs à architecture ARM qui n'a rien à voir avec l'architecture 86 d’Intel. Et là, ils comprennent pourquoi. Ils en déduisent immédiatement que cela sent le roussi pour Intel. Du coup, un scénario très plausible commence à prendre forme.

La suprématie d'Intel a toujours été basée sur un monopole de fait (à 80%) en matière de processeurs à architecture 86, à la base de la majorité des PC. Ce quasi-monopole lui a permis d'engranger de confortables bénéfices qui lui ont permis à leur tour d'investir massivement dans la technologie et de garantir ainsi des performances de haut niveau à ses circuits. Mais la naissance des notebooks et autres tablettes a changé la donne. Ces produits ont en effet plus besoin de faible consommation que de hautes performances. D'où le succès des processeurs à architecture ARM. D'où la perte de vitesse des processeurs à architecture 86… Et la réduction progressive du quasi-monopole d'Intel en processeurs informatiques. Les processeurs non 86 d’Intel subissent en effet de plein fouet la concurrence.

Nous imaginons ainsi très bien ce qui a pu se passer chez Intel vers octobre dernier : lors d'une réunion entre la direction d'Intel et les représentants des actionnaires, deux visions du futur ont dû s'affronter. L'une, probablement défendue par la direction en place, aurait soutenu qu'Intel arriverait un jour ou l'autre à retrouver sa suprématie dans les nouvelles formes de PC grâce, entre autres, à la technologie. L'autre, probablement défendue par les représentants des actionnaires, aurait admis qu'Intel n'arriverait pas à retrouver un monopole pour ces nouveaux processeurs et que la société devrait désormais se battre sur les prix et non plus seulement sur les performances. Ce qui n'est pas le terrain de jeu favori de la société. D'où l'idée d'exploiter au plus vite sa grande force exclusive, sa technologie, en particulier en proposant des services de fonderie très haut de gamme. Bien sûr, le client rêvé pour cela serait Apple qui ne pourrait pas d'ailleurs ne pas être intéressé vu sa difficulté à faire fondre ses circuits en grandes quantités. Mais presque tous les très gros clients de TSMC pourraient aussi devenir clients potentiels tellement le monopole de fait de cette société est dangereux pour eux (Globalfoundries est encore un acteur moyen en phase de montée en puissance, et Samsung est très souvent concurrent de ses clients ce qui, à terme- on l'a vu avec Apple- risque d'être rédhibitoire).

Constatons simplement à ce stade que la direction d'Intel va changer, sans explication convaincante. La grande inflexion du modèle économique d'Intel est donc peut-être déjà engagée.

JPDM

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Le marché des circuits intégrés pour PC a perdu sa belle croissance annuelle au profits d'autres formes d'appareils communicants. En fait, la situation semble pire que ce que montre ce graphe pourtant publié récemment.

Le Californien Ultratech, spécialisé dans les machines de lithographie et les équipements de traitement laser utilisés pour la fabrication des semiconducteurs et des diodes luminescentes, vient d’annoncer l’acquisition des actifs de Cambridge Nanotech, une entreprise du Massachussets, qui développe des équipements de dépôt de couche atomique (ADL pour atomic layer deposition) dont plusieurs centaines ont été installées dans le monde. Les termes financiers de l’acquisition n’ont pas été révélés…

Avec cette acquisition, Ultratech renforce son porte-feuille de propriété intellectuelle dans les nanotechnologies qui lui servira à réaliser de nouveaux développements dans l’électronique et à s’ouvrir de nouveaux marchés dans le biomédical et l’énergie.