L’Allemand Krauss-Maffei Wegmann (KMW) et le Français Nexter Systems, deux entreprises européennes leaders des systèmes de défense terrestres, ont annoncé hier la signature d’un protocole d’accord pour se rapprocher. L’alliance des deux groupes sous l’égide d’une société holding conjointe ouvre la voie à un groupe franco-allemand de technologie de défense fort d’un chiffre d’affaires annuel approchant 2 milliard d’euros, d’un carnet de commandes d’environ 6 milliards d’euros et d’un effectif de plus de 6000 salariés …

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Le rapprochement devrait être effectif dans les premiers mois de l’année 2015. KMW, Nexter et leurs actionnaires respectifs considèrent cette étape comme décisive pour la consolidation de l’industrie de défense en Europe. Les portefeuilles produits des deux entreprises et leurs présences commerciales dans les différentes régions du monde sont complémentaires.

L’alliance de KMW et Nexter offre à ses clients de l’Union Européenne ou membres de l’OTAN la perspective d’avancées en matière de standardisation et d’interopérabilité de leurs équipements de défense, avec une base industrielle sur laquelle pouvoir s’appuyer.
Nexter Systems est intégralement détenue par la société publique Giat Industries ; Krauss-Maffei Wegmann est intégralement détenue par Wegmann basée à Kassel (Hesse). Pour mettre en œuvre le rapprochement des deux entreprises, il est prévu que leurs actionnaires actuels transfèrent leurs actions à une société conjointe nouvellement créée. Ils recevront chacun 50% des parts de cette société holding commune qui sera le seul actionnaire de Nexter et KMW.

Le gouvernement français se félicite de la constitution du leader européen de l’armement terrestre, constitué de l’entreprise publique Nexter Systems et de l’entreprise allemande KMW. « De taille équivalente et associées au sein d’un nouvel ensemble, Nexter Systems et KMW assureront dans la durée le développement et la compétitivité de cette industrie de défense », at-il commenté.

En 2013, le chiffre d'affaires consolidé de Nexter s’est élevé à 787 M€, pour un bénéfice net de 74 M€. La part du chiffre d’affaires générée par les contrats de Maintien en Condition Opérationnelle représente environ 1/3 des revenus, la part munitionnaire représentant quant à elle 1/4 des revenus. Son bénéfice net tient compte d'un niveau élevé de dépenses consacrées à la recherche et au développement (près de 18% du chiffre d'affaires consolidé), dont près de la moitié est financée sur fonds propres. Le total des prises de commandes pour Nexter s’est établi à 612 M€, portant son carnet de commandes à 2,6 milliards d’euros, soit près de trois ans d'activité.

Société israélienne fabless spécialisée dans les processeurs réseaux, EZchip vient de signer un accord définitif pour le rachat de Tilera, une entreprise américaine qui développe des processeurs multi-cœurs, des cartes d’interface réseaux et des boîtiers pour les équipements réseaux des centres de données. Avec cette acquisition, EZchip estime doubler son marché adressable pour le porter à 2 milliards de dollars …

La société israélienne est toutefois encore loin du compte. En 2013, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 70,9 millions de dollars (pour une marge opérationnelle de 47%) et ses ventes du premier trimestre 2014 n’ont pas dépassé 20,3 M$.

De son côté, Tilera a réalisé en 2013 un chiffre d’affaires d’environ 35 millions de dollars et ses ventes ont reculé dans la première moitié de l’année 2014. L’entreprise s’attend à un rebond d’activité dans la seconde moitié de l’année et compte dépasser les 35 M$ de CA en 2015. Ses dépenses d’exploitation se situent à environ 22 M$ par an, pour un point d’équilibre atteint à partir de 35 M$ de CA. Le nouvel ensemble devrait ainsi avoir des dépenses d’exploitation de l’ordre de 55 M$ en 2015.

Le montant de l’acquisition en numéraire est de 130 M$, dont 50 M$ payables tout de suite et 80 M$ payables suivant les performances commerciales de Tilera. A l’issue de la transaction, qui devrait être finalisée au troisième trimestre, Devesh Garg, l’actuel CEO de Tilera, deviendra président d’EZchip en charge de toutes les opérations du groupe aux Etats-Unis.
Tilera a plus de 100 brevets en portefeuille et dispose d’une base de clientèle de plus de 100 entreprises. Elle diversifie le portefeuille de produits d’EZchip avec des processeurs 9, 16, 36 et 72 cœurs, ainsi qu’une famille de cartes d’interface et de produits réseaux. Le marché adressable pour EZchip doublerait ainsi à plus de 2 milliards de dollars (processeurs réseau, processeurs multi-cœurs, adaptateurs et sous-systèmes réseau pour les marchés des télécoms et des centres de données). Broadcom et Cavium sont ses principaux concurrents sur le marché des processeurs réseau.

Fondé en octobre 2004 par des chercheurs du MIT, Tilera développe des processeurs embarqués multicœurs pour les applications réseaux, sans fil et les infrastructures multimédia. L’architecture propriétaire iMesh de la start-up permettrait à la puce des performances identiques à plusieurs centaines de cœurs RISC. En janvier 2011, Le fabricant californien de processeurs embarqués Tilera avait levé 45 M$ auprès de différents investisseurs dont Cisco et Samsung, qui rejoignaient ainsi Broadcom, NTT Finance, VentureTech Alliance, et Quanta Computer, en tant que partenaires la start-up.

Le groupe français Trescal, spécialiste mondial de la métrologie et des services d’étalonnage (181 M€ de CA), annonce l’acquisition des actifs de métrologie de la société italienne Gefran ainsi que l’acquisition de la société américaine Master Metrology. Ce sont les cinquième et sixième acquisitions en moins d’un an, depuis le rachat de Trescal par la société d’investissement Ardian en juillet 2013 …

Master Metrology réalise un chiffre d’affaires de 2 millions de dollars et emploie 16 personnes dont 7 techniciens. Cette acquisition complète la couverture géographique de Trescal aux Etats-Unis et enrichit son offre technique notamment dans les domaines dimensionnel et couple.

Le laboratoire de métrologie de Gefran réalise un chiffre d’affaires d’environ 800 k€ et emploie 5 personnes dont 4 techniciens. Ce laboratoire sera fusionné avec celui de Trescal à Brescia. Cette acquisition enrichit l’offre technique de Trescal de prestations métrologiques dans les domaines de l’humidité, température et enceintes climatiques, en laboratoire ou sur site.

Trescal, spécialiste mondial de la métrologie, propose une gamme de services pour le management de processus et des équipements de mesure. Trescal est implanté dans 16 pays : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Etats-Unis, France, Italie, Pays- Bas, Singapore, Suède, Suisse, Royaume Uni, République Tchèque, Roumanie et Tunisie. Au-delà des prestations techniques (vérification, étalonnage et réparation d’instruments de mesure), Trescal propose son expertise pour la mise en place et l’acquisition de systèmes de mesure, de solutions personnalisées et informatisées de gestion de parc, de formation et de support technique et métrologique. Trescal dispose de 67 laboratoires de métrologie et emploie plus de 1800 salariés à travers le monde, au service de plus de 28 000 clients dans les secteurs de l’aéronautique/spatial, la défense, les télécommunications, l’industrie automobile, l’électronique, l’énergie, le médical et la chimie et la pétrochimie. Le chiffre d’affaires de Trescal s'élève à 181 millions d'euros.

Spécialisé dans les alimentations, les filtres CEM et les produits de commande/contrôle en électronique, l’Américain Astrodyne vient d’annoncer le rachat de son compatriote Filter Concepts, un spécialiste des filtres EMI pour des applications dans la fabrication des semiconducteurs, les télécommunications, la défense, le médical et l’industriel. Le montant de l’acquisition n’a pas été dévoilé …

Le Californien Filter Concepts, fondé en 1980, viendra ainsi grossir les rangs du nouveau pôle « filtres EMI » créé par Astrodyne avec les acquisitions récentes de Radius Power et de LCR Electronics.

LCR Electronics, fondé en 1985, développe des filtres EMI pour les marchés américains de la défense et de l’aéronautique. Radius Power a été fondé en 1999 pour développer des filtres EMI et des produits de commande/contrôle. Astrodyne, fondé en 1994, compte sur ses acquisitions pour élargir l’offre de solutions de puissance à ses clients.

Premier fabricant mondial de composants passifs et notamment de connecteurs, TE Connectivity, vient de finaliser l’acquisition de l’Américain Seacon Group, spécialisé dans les technologies et systèmes de connecteurs sous-marins pour des applications militaires et civiles (pétrole et gaz, océanographie, environnement, etc.) Lors de l’annonce du projet d’acquisition début avril, le montant annoncé de la transaction était 490 millions de dollars en numéraire …

L’acquisition de Seacon Group renforce les positions de TE Connectivity dans les solutions de connectique pour environnements sévères et notamment pour l’industrie pétrolière et gazière. « Avec ce rachat, TE Connectivity peut combiner l’expertise de Seacon Group dans les technologies de fibre optique avec les gammes de câbles et de connecteurs de puissance de Deutsch, -entreprise acquise au printemps 2012-, pour créer un leader dans les produits pour applications sous-marines », a déclaré Terrence Curtin, président de TE Industrial Solutions.

Il y a deux semaines, TE Connectivity a annoncé un autre rachat d’importance, avec l’acquisition pour 1,7 milliard de dollars, du fabricant de capteurs Measurement Specialties (voir notre (b]artile).
TE Connectivity a clos son exercice fiscal sur un chiffre d’affaires annuel de 13,28 milliards de dollars, stable par rapport à l’exercice précédent. Son bénéfice net atteint 1276 M$, contre 1112 M$ lors de l’exercice clos fin septembre 2012.

Les fabricants de semiconducteurs européens Dialog Semiconductor (668 M€ de CA pour 1100 employés) et AMS (378 M€ de CA pour 1400 employés) négocient une fusion entre égaux, ont-ils officialisé en fin de semaine dernière. Le nouvel ensemble, si les négociations encore au stade préliminaire aboutissent, donnerait naissance à un groupe de plus de 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires …

L’Allemand Dialog développe des circuits mixtes optimisés pour les terminaux portables, la connectivité sans fil courte distance, l’éclairage à DEL et l’automobile. Le groupe d’origine germanique a son siège à Londres. En 2013, Dialog a réalisé un chiffre d’affaires de 910 M$ avec un effectif mondial de 1100 personnes. L’été dernier, Dialog avait racheté l’Américain iWatt, un spécialiste des circuits numériques de gestion de puissance. L’acquisition d’iWatt, pour au moins 310 M$, avait permis à Dialog de renforcer ses positions sur le marché des circuits pour chargeurs de smartphones et de tablettes, ainsi que le marché des circuits pour l’éclairage à DEL.

Pour sa part, l’Autrichien [bAMS est spécialisé dans les circuits analogiques et les capteurs. AMS a réalisé en 2013 un chiffre d’affaires de 377,8 millions d’euros, en baisse de 3% par rapport à 2012, pour un bénéfice net de 60,8 M€, contre 81,9 M€ lors de l’exercice précédent. En début de mois, AMS a annoncé l’acquisition de l’Allemand AppliedSensor, un spécialiste des capteurs de gaz de type mems pour les marchés de l’électroménager, de l’automobile, de l’automatisation des bâtiments et les applications industrielles et grand public. Le montant du rachat n’avait pas été communiqué.