Coup de tonnerre dans le landerneau du semiconducteur : vendredi, le cours de Bourse de Microchip a plongé de plus de 12% suite à la publication de ses résultats trimestriels préliminaires. Plus que l’ampleur de la baisse du chiffre d’affaires du fabricant américain,-somme toute limitée-, c’est l’analyse du p-dg de l’entreprise spécialisée dans les microcontrôleurs, les circuits analogiques et mixtes et les solutions à base de blocs d’IP de mémoire flash, qui a glacé le sang des investisseurs. Steve Sanghi évoque, sans détours, un retournement de conjoncture en Chine …

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Le fabricant de semiconducteurs se déclare déçu par le niveau d’activité au troisième trimestre. « Septembre est traditionnellement un mois fort pour nos ventes, après le creux de l’été. Mais cette année, septembre n’a pas répondu à nos attentes. Ce décrochage incombe au marché chinois, alors que le troisième trimestre est traditionnellement le plus fort en Chine. Mais cette année, en excluant ISSC (entreprise récemment acquise par Microchip), nos ventes en Chine seront en retrait par rapport à celles du deuxième trimestre », avertit le p-dg.

Ce phénomène serait-il isolé, incombant aux seuls produits de Microchip ? Steve Sanghi n’y croit pas. Le p-dg rappelle que Microchip, du fait de sa façon de comptabiliser ses ventes aux distributeurs et de sa palette de plus de 80 000 clients (souvent des PME capables d’ajuster leur demande en temps réel), a souvent été l’un des premiers à déceler les retournements de conjoncture de l’industrie des semiconducteurs.

« Nous pensons qu’un nouveau cycle de correction a débuté et que cette correction s’étendra plus largement dans l’industrie des semiconducteurs dans un futur proche », avance Steve Sanghi, qui note un niveau de stocks important de ses composants dans son réseau de distribution.

Dans cette optique, Microchip a réduit ses niveaux de production pour s’adapter à la demande et permettre un retour à la normale des délais de livraison au quatrième trimestre. « Après chaque correction, il nous fait généralement deux trimestres pour retrouver une croissance séquentielle de nos ventes ; nous pensons qu’il en sera encore de même cette fois-ci », tempère le p-dg de Microchip.

Pour le trimestre clos fin septembre, Michrochip, qui publiera ses résultats définitifs le 30 octobre, prévoit un chiffre d’affaires de 546,2 M$, dont 16,9 M$ provenant de sa récente acquisition d’ISSC. Fin juillet, Microchip tablait encore se des ventes de 560 M$ à 575,9 M$ dont 18 M$ d’ISSC. Cet avertissement a provoqué vendredi un vif décrochage de son cours de Bourse, entraînant d’autres valeurs du semiconducteur dans sa chute.

Le fondeur taïwanais UMC va participer à un projet de création d’une entreprise de fonderie en Chine qui va mobiliser un investissement de 6,2 milliards de dollars pour proposer une capacité de fonderie de 50 000 tranches de 300 mm de diamètre par mois. Les premiers circuits seront réalisés en technologies 55 nm et 40 nm …

Premier marché mondial pour les ventes de semiconducteurs, la Chine entend bien également muscler son industrie nationale de conception et de production de circuits intégrés. Selon IC Insights, cette année, le marché chinois des semiconducteurs devrait ainsi représenter 98 milliards de dollars, alors que sa production locale ne dépassera pas 12,5 milliards de dollars (voir illustration). Toutefois, si la production chinoise de puces ne représentait que 8,7% de sa consommation en 2008, ce ratio va grandissant et devrait atteindre 12,8% cette année, puis 16% en 2018.

Cette nouvelle entreprise de fonderie associera UMC pour l’expertise, ainsi que les autorités municipales de Xiamen et le groupe FuJian Electronics & Information, côté partenaires chinois. Pour UMC, l’investissement consenti dans le projet s’élèvera à 1,35 milliard de dollars au cours des cinq prochaines années. L’accord est toutefois soumis à l’approbation des autorités taïwanaises.

Spécialisé dans les systèmes électroniques critiques destinés aux marchés de la défense, de l’aéronautique, du spatial, des transports, et de l’énergie, notamment dans les domaines du test et de la conversion d’énergie, Nexeya a inauguré en fin de semaine dernière à Toulouse un centre de développement, qui compte d’ores et déjà 150 employés. Cette nouvelle implantation toulousaine contribuera à renforcer les moyens du groupe pour développer des produits à vocation internationale, sur deux segments : les outils de test et l’électronique embarquée …

Ce nouveau site de 5000 m² est dédié au développement de produits électroniques destinés principalement aux marchés aéronautique et spatial. Il se compose de plusieurs laboratoires et d’une plateforme de fabrication pour petites séries. La création de ce centre complète le dispositif industriel de Nexeya, qui compte un site à Massy, en région parisienne et un site à La Couronne, en Charente.

Implanté en région Midi Pyrénées, Nexeya se dote également de moyens supplémentaires pour favoriser les échanges avec le tissu économique local et servir ses grands clients tels qu’Airbus, Thales ou Safran.

Nexeya mène aujourd’hui trois projets de développement clés :
• Un nouvel outil destiné à tester et certifier l’informatique embarquée à bord des futurs aéronefs. Nexeya est le leader sur ce projet qui est mené en coopération avec Airbus, Liebherr, Zodiac Aerospace, Prometil, S2C, Irit et GFI.
• Un nouvel équipement de conversion d’énergie utilisable à bord d’aéronefs, qui s’inscrit dans l’objectif d’améliorer l’efficacité et la performance des systèmes électriques embarqués.
• Une gamme de nano-satellites (moins de 5kg) destinée à des fins de validation d’équipements ou d’applications de collecte d’informations.

Nexeya est un équipementier électronique français employant 1000 personnes. L’entreprise fournit des produits à haute valeur ajoutée pour les marchés de l’aéronautique, du spatial et de la défense dans trois domaines : outils de test, composants électriques embarqués et conduite de mission. Nexeya est un partenaire des grands groupes industriels de l'aéronautique et du spatial, parmi lesquels : Airbus (notamment sur les programmes A380, A350 et A400M) et Thales Alenia Space (pour les satellites de la constellation Iridium).

Pour l’exercice 2013-2014 clos fin juin, le groupe Nexeya a réalisé un chiffre d’affaires de 118,4 M€ contre 129,6 M€ pour l’exercice précédent, en recul de 8,6%. A périmètre constant, le recul est de 6,2%. Le résultat opérationnel s’élève à 7,9 M€ contre une perte de 10,5 M€ enregistrée au cours de l’exercice précédent. Son bénéfice net s’établit à 5,6 M€, contre une perte de 13,1 M€ lors de l’exercice précédent.

Dans un contexte européen toujours à faible visibilité, le groupe se recentre sur ses métiers à plus forte valeur ajoutée avec un développement à l’international (Allemagne, Etats-Unis, Chine). Parallèlement, le groupe étudie des opportunités d’acquisitions.

Numéro un mondial des composants passifs d’interconnexion avec 13 milliards de dollars de chiffre d’affaires, TE Connectivity vient de finaliser le rachat du fabricant de capteurs Measurement Specialties. Annoncée en juin dernier, l’opération a représenté une transaction en numéraire de 1,7 milliard de dollars. TE Connectivity estime ainsi désormais proposer la plus large gamme de l’industrie en composants d’interconnexion et capteurs …

TE Connectivity estime également que cette acquisition renforce sa présence et son expertise pour les applications en environnement sévère. Measurement Specialties sera intégré dans le segment d’activité Transportation Solutions de TE.

Grand spécialiste des capteurs et des systèmes de capteurs destinés à tous milieux tels que l’automobile, l’industrie pharmaceutique, les applications militaires et aéronautiques, Measurement Specialties a réalisé pour son dernier exercice fiscal un chiffre d’affaires annuel de 540 millions de dollars. Ses produits sont dédiés aux mesures de force, pression, déplacements linéaires et rotatifs, l’inclinaison, la vibration, l’humidité, la température et les propriétés des fluides. Ils sont traditionnellement utilisés comme composants embarqués par les OEM ou capteurs autonomes pour les tests et les mesures (surveillance, retour d’information, contrôle/commande).

Avec cette acquisition, TE Connectivity adresse un marché des capteurs qu’il évalue à près de 40 milliards de dollars. Son offre conjuguée de composants passifs d’interconnexion et de capteurs et son poids sur le secteur devrait lui conférer un avantage concurrentiel indéniable pour répondre aux défis du « tout connecté ».

L’Américain Measurement Specialties s’est construit par de nombreuses acquisitions, notamment en Europe. Parmi ses dernières acquisitions citons : Sensotherm Temperatursensorik, Secon, Celesco, Gentech, Cosense, RTD Company, Spectrum Sensors. En février 2009, l’Américain avait racheté deux PME françaises spécialisées dans les capteurs : le groupe GS Sensors qui comprend la société FGP Sensors & Instrumentation et l’unité de production ALS, ainsi que la société Atexis. Au cours des années précéddentes, Measurement Specialties s’était également fait connaître en Europe par le rachat d’Intersema Sensoric, un fabricant suisse de capteurs de pression et de modules, d’Atex, un fabricant français de capteurs de vibration pour les voitures de Formule 1, du fabricant français de capteurs d’humidité Humirel, de l’activité capteurs de pression du Britannique Polaron Components et de l’Allemand HL Planartechnik (capteurs pour l’automobile, l’industriel, l’électroménager, le médical et l’aéronautique).

Voir la présentation du rachat de MEAS par TE

Selon IHS, le marché mondial des compteurs d’eau intelligents, permettant une communication bidirectionnelle entre le réseau et l’usager, devrait dépasser le milliard de dollars en 2019. A cette échéance, ce marché atteindrait en effet 1,1 milliard de dollars, contre 575 M$ fin 2013 …

En 2020, IHS prévoit que les compteurs communicants représenteront 29% du marché mondial des compteurs d’eau, contre 18% en 2013.

L’Amérique du Nord représente encore actuellement le plus grand marché en matière de compteurs d’eau communicants, mais c’est en Europe que ce marché progressera le plus rapidement. En particulier, c’est la France, qui, selon IHS, enregistre la croissance la plus vive, avec un taux de pénétration approchant les 50%. Derrière la France, le Royaume-Uni, l’Irlande et l’Allemagne enregistrent les taux de déploiement les plus importants pour une transition rapide vers les compteurs d’eau communicants bidirectionnels. Ces compteurs permettent de nouveaux services à l’usager pour mieux suivre leur consommation, mais également de détecter les fuites et d’optimiser la gestion du réseau.