La fin de l’année 2005 marque l’entrée dans les phases vertueuses du cycle de semiconducteur (faible augmentation des capacités de production, raffermissant des prix et croissance des ventes), souligne Bill McClean, président de la société d’études IC Insights. Tel est le principal enseignement de son intervention présentée dans la cadre du 9e sommet européen de la microélectronique qui s’est déroulé hier à Paris.

Pour 2005, IC Insights prévoit ainsi un marché mondial des appareils électroniques en hausse de 7%, à 1072 milliards de dollars, pour un marché du semiconducteur de 223,5 milliards (+5%). Le marché des équipements pour SC devrait, quant à lui, reculer de 2% à 33,8 milliards et celui des matériaux devrait progresser de 7% à 28,5 milliards.

Pour l’an prochain, Bill McClean anticipe un marché de l’électronique en croissance de 5%, à 1121 milliards de dollars, tandis que le marché des circuits intégrés devrait croître de 8%, à 241,6 milliards. Le marché des équipements de production de SC devrait enregistrer une légère croissance (+2%) et celui des matériaux progresser de 7%.

Si le contenu moyen en semiconducteurs des appareils électroniques devrait baisser légèrement cette année (20,8% contre 21,3% en 2004), il devrait progresser à moyen terme pour atteindre 25% d’ici 2009. En témoignent les livraisons en nombre de circuits qui devraient croître de 8 à 9% par an en moyenne au cours des dix prochaines années.

Pour l’analyste américain, l’industrie du semiconducteur se joue désormais à guichet fermé et il ne devrait y avoir aucun nouvel entrant majeur dans la partie. Notamment pas les fabricants chinois, qui à l’horizon 2010 représenteront moins de 5% de la production mondiale. Bill McClean note avec perfidie que le cours de l’action de SMIC, le fondeur chinois le plus en vue, a chuté de moitié depuis son introduction en Bourse. Pas d’acteur majeur chinois donc à venir, ni d’ailleurs indien ou brésilien…

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Dans un secteur en quelque sorte verrouillé, les fabricants de semiconducteurs ont appris à dépenser moins (21% de leur chiffre d’affaires en 2005). Un phénomène qui va s’accentuer à l’avenir. Ce qui fait dire à Bill McClean que pour 1 dollar investi sur la période 2004-2005, les fabricants de puces récolteront 1,2 dollar (l’analyste estime que pour 256,5 milliards de dollars d’investissements, les fabricants augmenteront le marché du semiconducteur de 292 milliards de dollars sur la période). Une vraie rupture par rapport à la période 1999-2004 où le ratio était tombé à 0,58 (199,2 milliards investis pour un marché qui n’a augmenté que de 116,5 milliards).