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onjour,

Content de vous retrouver après cette pause estivale ; pour ce numéro de rentrée, nous vous proposons un résumé des principales fusions-acquisitions de l'été de façon à vous donner un aperçu synthétique de l'actualité estivale

Nous continuerons au cours de cette semaine de rentrée à décliner l'actualité de juillet-août par grandes thématiques avant de reprendre un suivi de l'actualité au quotidien.

Bonne rentrée.

Il aura fallu attendre le 12 août pour qu’IBM et Infineon officialisent enfin la cession d’Altis à l’homme d’affaires Yazid Sabeg ; l’entreprise de Corbeil-Essonnes devient ainsi un fondeur indépendant, dont IBM et Infineon seront au départ les premiers clients, mais qui va également recruter 50 à 100 personnes pour la conception de circuits et le marketing.

Le détail du montage financier n’a pas été dévoilé, mais, dans un entretien au Figaro, Yazid Sabeg indique que 80% des besoins de financement de 200 millions d’euros pour les 3 ou 4 prochaines années sont déjà assurés. « Altis dispose de 80 millions d'euros de capitaux permanents, de 40 millions que j'apporte en m'endettant et de 30 millions d'euros de financement bancaire, dont 15 garantis par Oséo. Par ailleurs, nous discutons avec le Fonds stratégique d'investissement (FSI) d'une contribution de 20 millions d'euros. Enfin, pour les 30 millions restant, des investisseurs du Proche-Orient et un fonds de private equity britannique ont été sollicités. Les négociations avec eux devraient aboutir en septembre » , détaille au quotidien le président du conseil d'administration de CS, également commissaire à la Diversité au sein du gouvernement.

Altis, qui emploie actuellement 1300 personnes, va procéder à un plan de suppression de 400 emplois, comme c’était prévu avant la cession. L’objectif de Yazid Sabeg est de parvenir à un chiffre d’affaires de 250 à 300 millions d’euros d'ici à 2013 contre 170 M€ en 2010.

Avec l’objectif de créer un leader mondial dans la connectivité pour réseaux large bande, Tyco Electronics, en particulier numéro mondial de la connectique, s’est offert à la mi-juillet l’Américain ADC dans une transaction évaluée à 1,25 milliard de dollars ; au cours de neuf premiers mois de son exercice, ADC a réalisé un chiffre d’affaires de 844 M$ pour un bénéfice net de 52 M$.

ADC est spécialisé dans les connecteurs, les câbles, les antennes et divers produits de connectivité pour réseaux large bande pour opérateurs télécoms ou réseaux d’entreprise. Avec l’acquisition d’ADC, l’ambition de Tyco Electronics est de créer un leader mondial tant en terme de porte-feuille de produits que de couverture géographique pour répondre à la demande des clients d’accéder à leurs données et à la vidéo haute vitesse où qu’ils soient et quels que soient leurs terminaux d’accès (smartphones, téléviseurs 3D ou ordinateurs dotés de fonctions avancées de visioconférence).

Lors du dernier trimestre, Tyco Electronics a réalisé un chiffre d’affaires de 3,1 milliards de dollars, en hausse de 23% sur un an et de 4% par rapport au trimestre précédent ; le rapport commandes sur facturations du trimestre a atteint 1,06.

Dans le trio de tête mondial des fournisseurs de machines d’assemblage de composants électroniques, Siemens Electronics Assembly Systems (SEAS) a été vendu cet été par sa maison-mère Siemens au groupe de Hong-Kong ASM Pacific Technology ; spécialisé dans les machines d’assemblage de puces et les équipements de bonding, ASMPT emploie plus de 12 000 personnes à travers le monde pour un chiffre d’affaires de 425 M€.

L’acquisition de SEAS permet à ASMPT de renforcer sa présence mondiale, notamment en Europe. A l’issue de l’opération, ASMPT n’envisage aucune suppression d’emplois, ni de fermeture de site chez SEAS. L’ancienne filiale de Siemens va conserver son quartier général à Munich, ville qui continuera d’être le centre de développement mondial du groupe pour les technologies de placement CMS et deviendra le centre européen pour tout le porte-feuille de produits d’ASMPT.

Filialisée en octobre 2008, SEAS avait été par la suite restructurée, avec réduction d’effectif à la clé, et avait regroupé tous ses moyens de production dans une toute nouvelle usine à Munich, où les délais de fabrication ont été divisés par deux. Cette nouvelle usine, de type « built-to-order » a été inaugurée le 1er octobre 2009. Le Vieux Continent représente plus de la moitié de sa base installée mondiale.

SEAS fait partie avec les Japonais Fuji et Panasonic des trois premiers fournisseurs mondiaux de machines de placement dont la part de marché s’échelonnait en 2009 de 25% à 28%. En Europe, SEAS revendiquait il y a un an une part de marché de 42% à 44%. En septembre 2009, SEAS Sud Ouest Europe employait 40 personnes pour couvrir les marchés de l’Europe du Sud (France, Belgique, Espagne et Portugal, Italie, Afrique du Nord). Près de 700 machines ont été installées sur la zone. Une vingtaine de personnes s’occupe de la France, à partir du siège de Bussy-Saint-Georges (77).

Le 2 août dernier, Infineon a officialisé la mise en vente de sa division circuit pour télécommunications sans fil, déclarant être entré en négociations avec des acquéreurs potentiels ; la rumeur la plus persistante donne Intel comme acquéreur de cette division qui représente environ 30% des ventes annuelles du fabricant de semiconducteurs allemand.

La division WLS (Wireless Solutions) d’Infineon a en effet réalisé un chiffre d’affaires de 917 millions lors du dernier exercice annuel du fabricant (clos fin septembre 2009). De nombreux fabricants de téléphones mobiles font appel aux circuits de cette division spécialisée dans les processeurs bande de base, les transmetteurs RF, les circuits de gestion de puissance et les solutions complètes sur une puce avec logiciel associé.
En octobre 2009, Intel avait déjà racheté l’activité de développement de circuits pour téléphones mobiles de Freescale à Toulouse, reprenant une cinquantaine d’ingénieurs d’intégration système dont le travail consiste à améliorer les compétences 3G d’Intel autour de la plate-forme Atom, pour la réalisation de smartphones et autres terminaux Internet mobiles.

Infineon, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 1209 M€ lors du dernier trimestre, a par ailleurs nommé officiellement Peter Bauer à la tête de l’entreprise, entraînant la démission de deux membres du conseil d’administration pour divergences stratégiques, dont le directeur financier, poste assuré par intérim par Peter Bauer.

Le premier fabricant mondial de semiconducteurs a surpris tout son monde la semaine dernière en annonçant le rachat pour 7,68 milliards de dollars de son compatriote McAfee, un éditeur de logiciels de sécurité informatique et notamment d’antivirus ; Intel élève ainsi la sécurité au même rang que les performances, la connectivité et les économies d’énergie comme les moteurs de l’innovation dans les technologies de l’information filaires et sans fil.

Intel, qui accorde ainsi une prime de 60% aux actionnaires de McAfee, estime que l’approche actuelle de la sécurité n’est pas entièrement adaptée à la prolifération des terminaux de tous types (PC, téléphones mobiles, téléviseurs, automobiles, équipements médicaux, caisses enregistreuses, etc.) connectés par Internet, surtout les terminaux mobiles. Certains analystes estiment qu’Intel pourrait ainsi intégrer des logiciels de sécurité directement dans ses puces. C’est la seconde acquisition d’envergure pour Intel dans le logiciel, après celui de Wind River, leader des logiciels enfouis.

Crée en 1987, McAfee, qui conservera un statut de filiale indépendante, emploie environ 6100 personnes pour un chiffre d’affaires de 2 milliards de dollars.

Intel a également annoncé à la mi-août l’acquisition, pour un montant non divulgué, de l’activité circuits pour modems câble de Texas Instruments. Intel compte utiliser l’expertise de cette entité notamment pour la réalisation de décodeurs câble au standard DOCSIS pour le développement de systèmes sur une puce autour de processeurs Atom. L’essentiel de l’effectif de l’activité reprise se trouve en Israël.

Par ailleurs, Intel a trouvé cet été un accord à l’amiable avec la justice américaine concernant les pratiques anticoncurrentielles dont il était accusé. La Federal Trade Commission (FTC) avait ouvert une enquête à son encontre en décembre dernier, l'accusant d'avoir illégalement abusé pendant dix ans de sa position dominante. Rappelons que les autorités européennes avaient également condamné Intel à une amende de 1,06 milliard d'euros pour abus de position dominante sur le marché des microprocesseurs.

Enfin, Intel a également finalisé cet été la création d’une société commune avec General Electric dans le domaine de la santé.

ON Semiconductor, spécialiste américain des circuits de gestion de puissance et du signal, a annoncé à la mi-juillet l’acquisition pour 366 millions de dollars (33 milliards de yens) en numéraire et par échange d’actions de la division semiconducteurs de Sanyo ; cette acquisition apporte 1,2 milliard de dollars de chiffre d’affaires supplémentaire à l’Américain, dont le chiffre d’affaires annuel devrait ainsi être porté à 3,5 milliards de dollars.

Cette acquisition va permettre à ON Semiconductor de renforcer sa présence sur le marché de l’automobile et de l’électronique grand public, tout en développant ses ventes au Japon. Côté produits, l’acquisition renforce le porte-feuille de circuits de l’Américain en microcontrôleurs et circuits spécifiques pour la réalisation de modules de puissance et de commande moteur pour des applications dans l’automobile, l’industriel et le grand public.

L’opération mêle 129 M$ de paiement en numéraire et 238 M$ d’échange d’actions. Sanyo devrait ainsi détenir 7% à 8% du capital du fabricant américain de semiconducteurs à l’issue de l’opération qui devrait être finalisée d’ici un an.