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br> Bonjour,

Content de vous retrouver après cette pause estivale ; pour ce numéro de rentrée, nous vous proposons un résumé des principales fusions-acquisitions de l'été, qu'elles soient finalisées ou encore au stade de projet, de façon à vous donner un aperçu synthétique de l'actualité estivale

A moins que la torpeur estivale ait émoussé notre vigilance, force est de constater que, malgré la crise, -qui fragilise les plus faibles-, l’été 2009 n’aura pas le théâtre de grands mouvements de concentration dans l’industrie électronique.

Nous continuerons au cours de cette semaine de rentrée à décliner l'actualité de juillet-août par grandes thématiques avant de reprendre un suivi de l'actualité au quotidien.

Bonne rentrée.

Le fabricant français de connecteurs FCI a annoncé cet été la vente de sa division « connectique électrique » qui vend des produits sous la marque Burndy à l’Américain Hubbell ; le montant de la transaction n’a pas été révélé.

FCI indique qu’il a reçu plusieurs propositions non sollicitées pour racheter Burndy avant de choisir Hubbell comme repreneur. Burndy représente environ 12% du chiffre d’affaires de FCI et constitue l’activité « qui présente le moins de synergies avec les autres divisions du groupe », selon Pierre Vareille, p-dg de FCI. En 2008, FCI a réalisé un chiffre d’affaires de 1,25 milliard d’euros dont 42% en Europe, 35% en Asie et 23% sur le continent américain. L’entreprise, qui emploie 13 000 personnes dans le monde, réalise 38% de ses ventes dans l’automobile, 37% dans l’électronique, 12% dans l’électrique et 13% dans la connectique pour cartes à puce (division microconnexions).

Autre actualité estivale du connectitien français : FCI Automotive France a protégé sa propriété intellectuelle et a obtenu une injonction préliminaire contre le Polonais SeCo, implanté à Gdynia (Pologne), accusé de fournir une « imitation déloyale de son système de connexion 56 voies ».

Même si cela ne concerne pas directement la mesure en électronique, l’Américain Agilent Technologies a annoncé cet été le rachat de son compatriote Varian pour 1,5 milliard de dollars, soit une prime de 35% par rapport au dernier cours de Bourse de Varian ; Varian, qui emploie environ 3600 personnes, a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre du milliard de dollars en 2008 dans l’instrumentation scientifique et les consommables associés.

Grâce à cette acquisition, Agilent renforce son portefeuille de produits sur les marchés des sciences de la vie et de l’industriel et s'ouvre les marchés de résonance magnétique nucléaire (RMN), de l'imagerie et de la technologie du vide.

« Cette acquisition est une étape importante dans la transformation d’Agilent en une entreprise leader de la mesure bio-analytique », a déclaré Bill Sullivan, président et CEO d’Agilent. « Alors que nous continuons à être un leader mondial en mesure électronique, nos plus grandes futures opportunités de croissance se situent dans la mesure bio-analytique », a poursuivi le p-dg.

La transaction doit être finalisée avant la fin de l’année et les synergies dégagées doivent permettre à Agilent des économies annuelles de 75 millions de dollars.

Lors de son dernier exercice, Agilent a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 5,8 milliards de dollars pour un effectif de 19 000 personnes.

Sous la protection de la loi sur les faillites, l’équipementier télécoms canadien Nortel Networks a annoncé cet été la vente de deux de ses principales divisions : son activité dans les infrastructures mobiles CDMA et LTE a été cédée à Ericsson pour 1,13 milliard de dollars et son activité dans les télécommunications d’entreprise a été vendue à l’Américain Avaya pour 475 millions de dollars ; par ailleurs, Mike Zafirovski, estimant sa tâche remplie, a quitté ses fonctions de p-dg de l’entreprise.

C’est donc finalement Ericsson qui a remporté l’activité mobiles du Canadien au nez et à la barbe de Nokia Siemens Networks lors de la procédure d'adjudication. Il est vrai que le 19 juin dernier Nokia Siemens n’avait proposé que 650 M$ pour cette activité. Pour autant, l’affaire n’est peut-être pas close. RIM, le fabricant du BlackBerry, a accusé Nortel de l'empêcher de soumettre une offre de 1,1 milliard de dollars. Mais cette offre est inférieure à celle d’Ericsson, qui s’est engagé à reprendre un minimum de 2500 personnes pour une activité qui représente de l’ordre de 2 milliards de dollars de chiffre d’affaires.

Nortel annonce enfin être engagé dans des discussions avancées pour céder ses autres activités.

Créé pour l’occasion, le fonds d’investissement privé Germany1, dont l’objectif est de racheter des entreprises de langue allemande (en Allemagne, Autriche et Suisse), a signé cet été un accord pour racheter 100% des actions d’AEG Power Solutions pour 532 millions d’euros, dont 200 M€ en numéraires et le solde en actions convertibles.

Depuis plus de 60 ans, AEG Power Solutions est spécialisé dans l’électronique de puissance (convertisseurs, alimentations, onduleurs pour le photovoltaïque, chargeurs industriels, etc.). AEG Power Solutions emploie 1600 personnes dans 16 pays et a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 343 millions d’euros pour un bénéfice imposable de 56 M€.

Cet été, l’équipementier télécoms suédois Ericsson a finalisé le rachat de l’usine d’Elcoteq à Tallinn, en Estonie ; dans les faits, Ericsson reprend 1200 emplois sur les 1600 personnes qui travaillent pour Elcoteq dans la capitale estonienne.

Le sous-traitant finlandais va conserver en Estonie une petite unité pour des prestations spécialisées. Le montant de la transaction est de 30 M$. L’activité rapatriée par Ericsson représentait pour Elcoteq un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 200 M$. Elcoteq continuera à offrir des prestations de sous-traitance pour Ericsson à partir d’autres sites dans le monde.

Par ailleurs, le premier sous-traitant européen va supprimer 700 emplois sur 4000 dans son usine de Pécs, en Hongrie, usine qui concentre ses moyens de production de masse en Europe.

Enfin, le Chinois Kaifa va investir 50 millions d’euros au capital du sous-traitant et sera un acteur majeur dans la restructuration de la dette du sous-traitant finlandais. Une fois les négociations avec les créanciers d’Elcoteq achevées, Kaifa pourrait ainsi devenir le principal actionnaire du sous-traitant avec une participation d’au moins 30%. Cette restructuration de la dette devrait intervenir au 3e trimestre. Faisant partie du groupe China Electronics Corporation (CEC), partenaire d’Elocteq en Chine depuis 2002, Kaifa emploie 7400 personnes pour un chiffre d’affaires de 1,44 milliard d’euros en 2008 dans les produits informatiques et télécoms.

Spécialisé dans les blocs d’IP pour le multimédia et notamment les cœurs de microprocesseurs, le Britannique ARC International a annoncé le 29 juillet dernier qu’il était entré en négociations avec un possible acquéreur ; le Britannique précise que ces négociations en sont au stade préliminaire et qu’il est trop tôt pour savoir si elles déboucheront sur une offre de rachat ou non.

Lors du semestre clos le 30 juin dernier, ARC International a réalisé un chiffre d’affaires de 7,3 millions de livres (11 M$), en chute de 22% par rapport au premier semestre 2008. Sa perte nette avant charges de restructuration a représenté 4,3 M£ (-6,5 M£ après restructurations).

Le fabricant de Drams japonais Elpida a annoncé cet été avoir signé un accord avec l’administrateur judiciaire de Qimonda pour acquérir les droits de la licence de la technologie GDDR du fabricant allemand, une architecture de mémoire à interface haute vitesse pour applications graphiques ; le développement de la technologie GDDR se poursuivra à Munich dans le nouveau centre de développement que vient d’ouvrir Elpida et où une cinquantaine d’anciens ingénieurs de Qimonda viendra travailler.

Au premier semestre 2010, Elpida compte commercialiser des mémoires 1 Gbits GDDR3 et GDDR5. Ces mémoires seront fabriquées par le Taïwanais Winbond Electronics, qui a également pris une licence de la technologie GDDR de Qimonda. Puis, au deuxième semestre 2010, Elpida fabriquera dans son usine d’Hiroshima au Japon une mémoire graphique GDDR5 2Gbits.

Par ailleurs, la presse allemande croit savoir que le Chinois Inspur Group a racheté un centre de conception de circuits intégrés que Qimonda avait établi en Chine en 2004 au terme d’un investissement de 5 M$.

En juillet, les Japonais NEC Electronics, Renesas et leurs maisons-mères NEC, Hitachi et Mitsubishi Electric ont annoncé qu’il repoussaient à fin août la signature de l’accord définitif pour fusionner NEC Electronics et Renesas et créer ainsi le numéro trois mondial du semiconducteur avec un chiffre d’affaires de 12,7 milliards de dollars pour l’exercice clos fin mars ; ce report d’un mois s’explique par le temps nécessaire pour évaluer les différents actifs des deux groupes et définir ainsi les paramètres financiers de la fusion.

Détenu à 65% par NEC, NEC Electronics a été établi en 2002, tandis que Renesas, société commune entre Hitachi (55% du capital) et Mitsubishi (45%) a été créé en 2003 en rassemblant les activités semiconducteurs de ses géniteurs. Le nouvel ensemble, dont la création est prévue pour le 1er avril 2010, sera architecturé autour de trois familles de produits : les microcontrôleurs, les systèmes sur une puce, et les semiconducteurs discrets. Renesas et NEC Electronics étant selon le classement 2008 de Databeans respectivement numéro un et trois mondiaux du marché des microcontrôleurs (avec des ventes respectives de 2770 M$ et 1330 M$ dans ce domaine), le nouvel ensemble sera de loin le numéro un mondial des microcontrôleurs. Il sera également le numéro trois mondial du marché des semiconducteurs, derrière Intel et Samsung, mais devant Toshiba.

Cette fusion devrait s’accompagner d’une restructuration d’ampleur, les deux groupes ayant terminé dans le rouge leur dernier exercice fiscal clos fin mars.