Mardi 22 Janvier @ VIPress.netLa spécialisation démultiplie les cycles dans l’industrie du semiconducteur
IC Insights avait testé l’idée à Paris en novembre dernier lors du Sommet européen de la microélectronique organisé par le Sitelesc ; il l’a reprend aujourd’hui officiellement dans l’édition 2008 de son rapport de conjoncture : les cycles de l’industrie du semiconducteur n’ont pas disparu ; ils ont été multipliés par quatre.
Pour le cabinet d’études américain, la spécialisation qui petit à petit gagne les fabricants de semiconducteurs oblige aujourd’hui à considérer quatre grandes familles d’acteurs : les fabricants de mémoires (Drams et Flash), de microprocesseurs, de circuits analogiques et enfin un dernier groupe constitué des fondeurs et des fabricants de circuits logiques.
Dans chaque famille, les cycles de conjoncture qui alternent les périodes de surcapacité de production et les périodes de pénurie en faisant valser les prix, continuent leur basse besogne.
Il suffit de considérer les mémoires pour s’en persuader, illustre IC Insights: en 2006, le marché des Drams a crû de 32% avec des prix en hausse de 13% et des investissements de plus du double de la normale (+44%). La sanction n’a pas tardé et la surcapacité de produite induite a fait chuter les prix des Drams de 39% en 2007. Le cycle des microprocesseurs (un marché de 35 milliards de dollars) n’a également rien à voir avec les autres circuits : il dépend uniquement du bon vouloir d’Intel et d’AMD de se déclarer ou non une guerre des prix.
Pour asseoir son modèle, IC Insights cite l’exemple des corrections de stocks intervenues entre octobre 2006 et avril 2007 pour les circuits analogiques et les DSP dédiés aux téléphones mobiles. La correction a été sévère pour ces produits, mais elle ne s’est pas propagée aux autres familles de circuits.
En clair, il est statistiquement peu probable que quatre cycles se superposent rigoureusement dans le temps, donnant ainsi l’illusion de pouvoir atténuer la volatilité de la conjoncture en semiconducteurs. Mais cette simultanéité n’est pas à exclure et l’on pourrait alors retrouver des décrochages du marché du semiconducteur de plus de 10% ou des hausses annuelles de plus de 20%, prévient IC Insights.
La roue de fortune du semiconducteur : plus une, mais quatre !
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